说到香港保险,最近这段时间可真是热闹非凡。

7月1日,香港保监局正式实施新规,将港元和非港元分红保单的最高演示收益率分别限制在6%和6.5%以内。这意味着那些动辄宣传7%甚至更高收益的产品,正式成为历史。

不过有意思的是,就在这个节骨眼上,友邦保险却推出了全港首款6.5%产品——”环宇盈活储蓄保险计划”。这款产品一上市就引起了市场的广泛关注,甚至有人说它比友邦自家的7%产品还要强。

友邦环宇盈活储蓄保险计划宣传图

真的是这样吗?今天我们就来深度解析一下这个新时代的香港保险格局。

新规之下,市场发生了什么变化?

其实这次新规的出台,并不是突然袭击。早在去年底,市场就已经有了风声。

香港保监局之所以要设置演示收益率上限,主要是因为近年来各家保险公司为了争夺市场份额,竞相抬高储蓄险产品的演示收益率。有些产品甚至演示出8%、9%的收益,但实际分红实现率却差强人意。

根据2023年的数据显示,约四成香港分红险产品未能100%达成当初演示的收益目标,实际分红实现率在85%至107%间波动。这种情况下,投保人往往会产生不切实际的期望,最终导致失望。

香港保监局2015-2024年2198亿港元的新单保费柱状图

新规实施后,市场确实发生了明显变化。平安、国寿等五家大保司第一时间通告了将在8月底停售现有预定利率产品。各家保险公司也开始有条不紊地执行”换档”计划,陆续推出符合新规要求的产品。

友邦”环宇盈活”真的那么强?

说回友邦的这款新产品,确实有不少亮点。

从收益表现来看,环宇盈活在第30年就能把预期复利做到6.50%,贴着香港保监局设置的上限。这是什么概念呢?在保单第30年,有且仅有万通的”富饶千秋”能把回报做到6.51%,其他无论是友邦自家的”活享储蓄”,还是保诚的”信守明天”、宏利的”宏挚传承”,在第30-40年这个区间,都不是环宇盈活的对手。

友邦环宇盈活储蓄保险计划首款6.5%产品0岁5年交总保费50万美元预期退保总额预期IRR

而且30-40年这个区间,恰恰是绝大多数客户持有一张保单的最大期限,保单收益的黄金时间。30年后的收益,绝大多数投保人还能亲自拿到手、给自己花,这性价比当然高。

不过,凡事都有两面性。

虽然环宇盈活在中后期收益表现出色,但如果你需要早期现金流,前10年就开始稳定取钱,那情况就不一样了。

我做了一个极限提领方案的测试:10万美金,5年缴费,第8年开始领钱,每年领走总保费7.5%。结果发现,环宇盈活第10年剩余10.7万,第15年剩余11万,第20年剩余11.8万,第30年勉强爬升到15万。而友邦的”活享储蓄”第10年剩余10.3万,第15年剩余10.8万,第20年剩余13.2万,第30年剩余18.1万。

友邦环宇盈活对比限高前产品「盈御3」

这说明什么?如果你的投资规划是在15-30年内就要领出来花掉,那现有的7%产品,例如万通富饶千秋、安盛盛利、宏利宏挚传承,都会是更优的选择。

但如果你稳定持有的时间会拉长到30年以上,在30-50年左右,友邦新品会是最好的选择之一。

不同需求,不同选择

说到这里,我想强调一个观点:选产品要跟着需求走,需求与产品错配才是最可怕的。

当年那些只冲着7%的收益去香港投保的人,已经有一部分开始后悔,想要退保了。这并非什么秘密,而是早可预见的事。原因很简单,他们都犯了一个致命错误:被香港保险那7%的非保证收益冲昏头脑,导致需求与产品错配。

香港保险主流产品5年缴付回报比较计算保费折扣后现金价值

让我们来看几个具体的需求场景:

给孩子存教育金、进行家庭中长期理财

这类储蓄的时间通常在15-25年左右,需要考虑的是前中期收益较高的产品。符合这一条件的有友邦环宇盈活、忠意启航创富卓越版。

友邦环宇盈活,选择5年缴费,预期7年就能回本,20年的回报率为5.69%,30年更是高达6.5%,领先于当下市场上的其他产品。

忠意启航创富卓越版则支持2年缴费,而且2年缴费的保单在前25年的收益是全场最高的。

追求早期现金流

如果你需要566这类早期提领的需求,活享储蓄为代表的”高复归红利产品”,依然是最优解。还有万通”富饶千秋”、周大福”匠心传承2″、富卫”盈聚天下”和提领之王,永明的”星河尊享”。

香港保险提取密码之友邦环宇盈活

长期财富传承

如果你的目标是长期财富传承,那么产品的传承功能就显得尤为重要。万通的”富饶千秋”在这方面做得不错,提供多达10种保单货币选择、红利锁定及解锁功能,以及将现金价值转化为”终身年金”等选项。

保险公司实力同样重要

说到分红险,产品背后的保险公司实力同样重要。

分红险的收益分成两个部分:保底收益+分红收益。保底部分是确定的,让我们投了不亏还有些收益。而分红收益来自于保险公司拿着我们的保费去投资、经营所得。

所以一款分红险好不好,说到底和产品背后这家保险公司的投资能力、经营是否稳定健康直接相关。

友邦2024年度业绩报告演示图总投资资产为2553亿美元

以友邦为例,在经营历史方面,友邦已有106年历史,业务覆盖亚太地区18个市场,是该区域最大的独立上市人寿保险公司。市场口碑上,作为香港排名第一的大型保险公司,每三位香港人中就有一位是友邦的客户。

财务状况方面,截至2024年底,其总资产高达3055亿美元,投资资产总额为2553亿美元,偿付能力充足率更是达到275%。国际评级上,信贷评级均为AA,处于行业顶尖水平。

友邦保险也公布了旗下2024年产品的分红数据,共75款分红产品,62款产品公布了分红数据,最高分红率达169%!

更重要的是,友邦的分红实现率表现稳定。2024年友邦公布了旗下75款分红产品中62款产品的分红数据,最高分红率达169%,红利派发常年稳定在100%,表现十分稳健。

香港保险的本质是什么?

其实,香港保险的本质就是固收+基金产品。

你买国内的固收+,投的是国内人民币计价债券,国内的大A股票。你去买香港保险,投的是全球的债,主要是美元计价债券以及全球市场的股权、股票,再加一些另类(私募债权、私募股权,房地产,对冲基金等),这部分大概会占到10%-15%。

复利曲线图,4%的复利和6%的复利在100年里的差别

还有香港保险区别于国内的固收+,最重要的特征就是有保本机制的嵌入,通过牺牲一定的流动性来换取本金保证安全。

这类产品就非常适合追求保守、稳健资产配置的客户去买。现在银行利率越来越低,钱放在银行越来越不值钱,所以居民挪储推升了这两年固收+产品的热卖。

如何避开常见的坑?

最后,我们来聊聊几个注意事项,打算赴港投保的朋友一定要牢记。

合法投保

香港保险相关法律规定,投保人必须亲自到香港投保,在香港境内签署的保单才能受到香港保险法律的保护。要记住,在非香港地区签单或者由他人代签的保单,都属于地下保单,不受两地保险法的保护。

遵守外汇管理规定

购买香港储蓄险会涉及外汇资金出境,这就需要遵守国家的外汇管理政策。每个人每年有5万美元的便利化购汇额度,购汇用途必须合法合规,避免因为违规操作而面临处罚。

汇率风险

香港储蓄险涉及多种货币,汇率出现波动是不可避免的。不过,只有当你决定把保单里的钱取出来,换成人民币或者其他货币时,才会受到汇率的影响。相较于长期投资香港保险所能带来的收益,这点汇率风险的影响其实是非常小的。

友邦多种货币可以选择

售后服务

良好的售后服务能够保证在持有保单期间遇到问题时,都能得到妥善解决。比起自己独自前往香港投保,建议内地的朋友选择靠谱的第三方机构合作。

写在最后

6.5%时代的到来,标志着香港保险市场进入了一个更加理性、规范的发展阶段。

虽然演示收益率的上限降低了,但这并不意味着实际收益会受到影响。保险公司仍可向投保人派发高于上限的红利,因此措施并不会影响保单的实际回报。

2025年第一季度泉港新造保单数297万张对比过去几年的柱状图

从2025年第一季度的数据来看,香港新造保单数达到297万张,市场依然保持着强劲的增长势头。这说明投资者对香港保险的信心并没有因为新规的实施而动摇。

对于我们普通投资者来说,最重要的是要明确自身需求,选择合适的产品和保险公司。不要被高收益的数字冲昏头脑,也不要盲目跟风。

记住,最适合的,才是最好的。

在这个新的时代里,香港保险依然是全球资产配置的重要工具,只是我们需要更加理性地去看待它,更加专业地去选择它。

毕竟,真正的财富管理,从来不是一场短跑,而是一场马拉松。

各大保险公司新品大比拼

既然说到新时代的产品选择,我们不妨来看看各大保险公司都推出了哪些新品。

友邦环宇盈活

刚才我们已经详细分析过了,这款产品的最大亮点是30年复利能达到6.5%,而且功能全面升级。除了收益表现,它还有9种货币选择、保单分拆、货币转换等功能,可以说是功能最全面的产品之一。

友邦环宇盈活储蓄保险计划9种货币多种货币选择演示图

万通富饶千秋

这款产品在10Life保险比较平台荣获5星储蓄保险奖,提供多达10种保单货币选择,还有红利锁定及解锁功能。最有特色的是它的终身年金选择,多达12种,可以说是退休规划的利器。

保诚信守明天

保诚的这款产品在前20年的收益表现相当不错,特别适合中短期的财富规划。而且保诚作为老牌英资保险公司,在投资管理方面有着深厚的底蕴。

香港保诚信守明天基本计划以5年10万美金为例示意图

宏利宏挚传承

宏利的产品一向以稳健著称,这款新品也不例外。虽然收益可能不是最高的,但胜在稳定性好,分红实现率历来表现不错。

永明星河尊享

永明的这款产品被誉为”提领之王”,如果你需要早期现金流,这绝对是不二之选。它的提领表现在市场上几乎无人能敌。

永明万年青星河尊享方案50000美元x5年

分红实现率:纸面数字背后的真相

说到分红险,我们不能只看演示收益,更要关注分红实现率。

什么是分红实现率?简单说,就是保险公司实际派发的红利与当初演示红利的比例。如果当初演示说能给你100块红利,实际只给了90块,那分红实现率就是90%。

友邦2024报告年度部分产品分红实现率

从各大保险公司公布的数据来看,友邦的分红实现率表现相当稳定,大部分产品都能达到100%以上。保诚的表现也不错,虽然有些产品略低于100%,但整体还是比较稳健的。

保诚2024报告年度部分产品分红实现率

第三方保险平台10Life还创立了香港保险公司红利评分体系,从概率的角度来评估各家公司的分红表现。这个评分体系考虑了历史分红实现率、公司财务状况、投资策略等多个维度,为投资者提供了一个相对客观的参考标准。

第三方保险平台10life创立香港保险公司红利(分红实现率)评分及概率

提取密码:让你的钱更灵活

很多人买香港保险,都希望能在需要的时候灵活提取资金。这就涉及到一个概念——提取密码。

什么是提取密码?其实就是一套提取策略,让你在不同的人生阶段,能够按照预设的方案从保单中提取资金,既能满足现金流需求,又能保证保单的持续增值。

不同的产品有不同的提取密码:

友邦环宇盈活的567密码

5年缴费,第6年开始,每年提取总保费的7%。这个策略适合需要稳定现金流的投资者。

万通富饶千秋的提取策略

这款产品的提取灵活性更高,可以根据不同的人生阶段调整提取比例。

香港保险提取密码之万通富饶千秋

保诚信守明天的提取方案

保诚的产品在前期提取方面表现不错,特别适合中短期的资金规划。

香港保险提取密码之保诚信守明天

优惠政策:抓住最后的机会

值得一提的是,虽然新规已经实施,但各大保险公司为了吸引客户,还是推出了不少优惠政策。

香港保险公司优惠汇总2025年8月1日更新图片第一部分

比如永明的万年青系列,提供最高28%首年保费回赠,还有5.5%预缴保证利率优惠。这些优惠政策通常都有时间限制,想要投保的朋友要抓紧时间。

永明万年青的优惠基本回赠:最高28%首年保费

永明万年青的永续优惠:享5.5%预缴保证利率优惠

投资策略:债券+股权的黄金组合

说到香港保险的投资策略,大部分产品都采用债券+股权的组合。

以友邦环宇盈活为例,其目标资产组合中,债券及其他固定收入工具占20%-100%,增长型资产占0%-80%。这种配置既能保证稳定的收益,又能在市场表现好的时候获得更高的回报。

债券部分主要包括国家债券及企业债券,大多数投资于美国及亚太区市场。增长型资产可包括上市股票、股票互惠基金、房地产、房地产基金、私募股权基金及私募信贷基金等,主要投资于美国、亚太区及欧洲市场。

这种全球化的投资策略,正是香港保险相比内地产品的优势所在。它能够让投资者分享全球经济增长的红利,同时通过地域分散化降低风险。

案例分析:不同人生阶段的配置策略

让我们通过几个具体案例,来看看不同人生阶段应该如何选择香港保险产品。

案例一:30岁新婚夫妇

小李和小王刚刚结婚,两人都有稳定的工作,年收入合计80万人民币。他们希望为未来的孩子准备教育金,同时也想为自己的退休做一些规划。

对于这种情况,我建议选择友邦环宇盈活或者忠意启航创富卓越版。这两款产品在前中期收益表现都不错,15-25年的时间正好覆盖孩子的教育期。

案例二:45岁中年企业家

老张是一位成功的企业家,资产已经达到千万级别。他现在最关心的是财富传承问题,希望能够为下一代留下一笔稳定的财富。

对于这种情况,万通富饶千秋会是不错的选择。这款产品的传承功能非常强大,有分拆保单、保单分拆预设指示、更改受保人或保单持有人等多项传承工具。

案例三:55岁即将退休的公务员

老王还有5年就要退休了,他希望能够在退休后有一笔稳定的现金流来维持生活品质。

对于这种情况,永明星河尊享或者万通富饶千秋的终身年金功能会比较合适。这些产品可以将现金价值转化为终身年金,保证退休后的现金流。

风险提示:理性投资,谨慎选择

虽然香港保险有很多优势,但我们也要清醒地认识到其中的风险。

投资风险

香港保险的收益并不是保证的,特别是分红部分。市场波动、投资表现不佳都可能影响最终收益。投资者要有心理准备,不要把演示收益当作保证收益。

汇率风险

香港保险涉及多种货币,汇率波动是不可避免的。虽然长期来看影响有限,但短期内可能会有较大波动。

流动性风险

香港保险通常需要长期持有才能获得较好的收益,如果提前退保,可能会面临较大损失。投资者要确保投入的资金在相当长的时间内不会急需使用。

政策风险

两地的政策变化都可能对香港保险产生影响。比如外汇管制政策的变化、税收政策的调整等。

未来展望:香港保险的发展趋势

展望未来,香港保险市场将呈现几个明显的发展趋势:

产品创新加速

新规的实施将推动保险公司更加注重产品创新,而不是单纯的收益竞争。我们可以期待看到更多功能丰富、设计巧妙的产品。

数字化转型

疫情加速了保险行业的数字化转型,未来线上投保、线上服务将成为主流。这将大大提高投保的便利性。

ESG投资兴起

环境、社会和治理(ESG)投资正在成为全球趋势,香港保险公司也开始将ESG因素纳入投资决策,这将为投资者带来更多选择。

监管进一步完善

香港保监局将继续完善监管框架,保护投资者利益,这将使香港保险市场更加规范、透明。

总的来说,6.5%时代的到来,标志着香港保险市场进入了一个更加成熟、理性的发展阶段。对于投资者来说,这既是挑战,也是机遇。

关键是要保持理性,根据自己的实际需求选择合适的产品,而不是盲目追求高收益。记住,适合自己的,才是最好的。

在这个新的时代里,让我们一起理性投资,智慧理财,为自己和家人创造更美好的未来。

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