前几天看到一个新闻，说香港新投资移民计划接到了1500多宗申请，预计带来460亿投资。其中有个案例特别引人注目，投资者把2700万全部买了保诚的投连险产品。
我当时就愣了，2700万啊，这得是多大的魄力。于是花了两天时间研究了一下香港新资本投资者入境计划，还专门算了算这种配置方式的收益和风险。
结果发现了一些很有意思的东西，今天就跟大家聊聊。
为什么选择全买保险
香港新资本投资者入境计划的投资门槛是3000万港元，分为三类资产：
A类是金融资产，包括保险产品，最高可以投资2700万。
B类是非住宅地产，也是最高2700万。
C类是指定科技行业或重点行业，必须投资300万。
按照规定，你可以选择A+C的组合，也就是2700万买保险，300万投科技行业。这样就能满足投资移民的要求。
那为什么有人会选择全买保险呢？我觉得主要有几个原因。
第一，流动性相对较好
相比买房产，保险产品的流动性确实要好一些。虽然前几年退保会有损失，但至少不会像房产那样，想卖的时候找不到买家。
第二，专业门槛相对较低
买房产需要对香港的地产市场有深入了解，选地段、看物业、谈价格，每一步都需要专业知识。而买保险相对简单一些，有专业的代理人或经纪公司帮忙。
第三，分散投资的考虑
投连险本质上是投资一揽子基金，可以实现跨资产、跨地域的分散投资。对于想要全球资产配置的高净值客户来说，这确实是个不错的选择。
第一个问题：风险被严重低估了
不过我仔细研究了投连险的产品结构后，发现第一个问题：很多人严重低估了投连险的风险。
投连险不是传统的分红险，它的收益完全取决于底层基金的表现。简单说，基金涨它就涨，基金跌它就跌，没有任何保底收益。
我看了几个投连险产品的历史表现，波动性真的很大。2022年全球股市大跌的时候，有些投连险产品的净值跌了30%以上。
想象一下，2700万投进去，一年后变成1800万，这种心理冲击有多大？
而且投连险还有各种费用，包括初始费用、管理费、退保费等等。这些费用加起来，第一年可能就要扣掉5-10%的本金。
更关键的是，投连险的投资选择权在保险公司手里，不在你手里。
你只能选择保险公司提供的几个投资组合，不能像直接买基金那样自由选择。如果保险公司的投资能力不行，你就只能干瞪眼。
第二个问题：流动性其实很差
第二个问题是流动性。虽然理论上投连险可以随时退保，但实际的流动性远没有想象中那么好。
我算了一下，如果第一年就退保，扣除各种费用后，能拿回来的钱可能只有本金的85-90%。第二年退保，可能是90-95%。要到第五年以后，退保才不会有明显损失。
这意味着什么呢？意味着你的2700万至少要锁定5年，期间如果有急用，要么承受巨大损失，要么就得想其他办法。
对于投资移民来说，这个流动性约束其实挺大的。毕竟移民是个长期过程，中间可能会有各种变化，需要资金的灵活性。
第三个问题：税务规划可能有坑
第三个问题是税务规划。很多人选择香港保险，一个重要原因是税务优化。但投连险在这方面可能没有想象中那么有优势。
首先，投连险的收益是按投资收益征税的，不是按保险收益征税的。这意味着你可能无法享受到传统保险产品的一些税务优惠。
其次，如果你是中国税务居民，根据CRS协议，香港的保险公司是要向中国税务部门报告你的账户信息的。这个透明度可能比你想象的要高。
最后，投连险的分红和提取，在不同国家的税务处理方式可能不同。如果你将来要移居到其他国家，可能会面临复杂的税务问题。
我建议在做这种大额投资之前，一定要咨询专业的税务顾问，做好全面的税务规划。
有没有更好的选择
那么，对于投资移民来说，有没有更好的选择呢？我觉得可以考虑以下几种方案：
方案一：分红险+房产组合
比如1500万买分红险，1200万买房产，300万投科技行业。这样既有稳定的保险收益，又有房产的保值增值潜力。
分红险虽然收益率可能没有投连险那么高，但风险也小很多，而且有一定的保底收益。
方案二：多元化保险组合
把2700万分散到不同公司的不同产品上，比如友邦的环宇盈活、宏利的宏挚传承、保诚的信守明天等等。
这样既能分散单一公司的风险，又能享受不同产品的优势。
方案三：保险+基金组合
比如1500万买保险，1200万买香港证监会认可的基金产品。基金的流动性更好，选择也更多样化。
当然，这需要你对基金投资有一定的了解，或者找到靠谱的投资顾问。
投资移民的其他考虑
除了投资配置，投资移民还有很多其他需要考虑的因素。
居住要求
香港新资本投资者入境计划不要求你在香港居住或工作，这确实是个优势。但如果你想最终获得香港永久居民身份，还是需要满足一定的居住要求。
续签条件
投资移民的续签相对简单，只要保持投资就可以。但要注意投资资产的合规性，不能随意变更。
家庭安排
投资移民可以带配偶和18岁以下的子女，但要考虑好家庭的整体安排，包括子女教育、配偶工作等等。
我的建议
如果你正在考虑香港投资移民，我的建议是：
第一，不要把鸡蛋放在一个篮子里
2700万全买一种产品，风险确实太集中了。建议分散投资，降低单一产品或单一公司的风险。
第二，充分了解产品风险
投连险不是保本产品，收益和风险都很高。在投资之前，一定要充分了解产品的风险特征，做好心理准备。
第三，做好长期规划
投资移民是个长期过程，不要只看短期收益。要考虑好未来5-10年的资金需求和投资目标。
第四，寻求专业建议
这么大的投资金额，建议找专业的财富管理机构或投资顾问，做好全面的规划。
写在最后
2700万全买香港保险，确实是个很大胆的选择。虽然有一定的合理性，但风险也不容忽视。
投资移民不仅仅是为了拿身份，更是为了更好的生活和未来。在做决定之前，一定要充分了解各种选择的利弊，做出最适合自己的决定。
毕竟，钱是自己的，路也是自己走的。别人的选择可以参考，但不能盲从。
希望这篇文章能够帮助大家更理性地看待香港投资移民和保险投资，做出更明智的选择。
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