最近有朋友问我，手里有25万美金的预算，想配置香港储蓄险，在友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享II之间纠结得不行。
说实话，这两款产品确实是目前市场上最热门的选择，各有各的亮点。今天就来深度拆解一下，看看到底谁更适合你。
收益大比拼：谁的数字更诱人？
先说结论，如果你追求的是纸面收益的亮眼表现，友邦环宇盈活确实更胜一筹。
以5万美金×5年缴费为例，环宇盈活在保单第10年就能达到IRR 3.47%，而永明星河尊享II只有3.1%。到了第25年，差距更明显，环宇盈活能达到6.32%，星河尊享II是6%。
不过有意思的是，环宇盈活能在30年就达到6.5%的峰值，这个速度确实让人眼前一亮。其他产品基本都要45年之后才能达到这个水平。
但是，这里有个关键点需要注意。环宇盈活的高收益主要来自终期红利，复归红利占比只有7.7%，而永明星河尊享II的复归红利占比高达21%。
这意味着什么？简单说，永明的收益结构更稳定，早期提领的效果更好。
保证收益：稳健性的较量
说到稳健性，永明万年青系列确实有着明显优势。
星河尊享II的保证回本时间是13年，而环宇盈活需要18年。更关键的是，永明的保证收益率峰值能达到1%，这在市场上几乎是顶尖水平。环宇盈活的保证收益率峰值只有0.32%。
举个极端例子，如果投入25万美金，持有100年，环宇盈活的保证金额是34万美金，而星河尊享II仅需要持有44年，保证金额就能到44万。
这种差距对于风险偏好保守的投资者来说，意义重大。
提领能力：现金流的真正考验
香港储蓄险的精髓在于灵活提领，这也是永明星河尊享II的强项所在。
我们来看一个实际的提领方案：从第6年起，每年提取总保费的6%（566提领）。
结果很有意思，在这种提领模式下，永明的表现全面碾压友邦。保单25年时，永明的剩余账户余额要比环宇盈活多出6万美金左右，换算成人民币就是40多万。
更夸张的是，友邦环宇盈活因为复归红利太少，甚至无法完成567提领，会提前断单。
这就是复归红利占比高低的实际影响。永明21%的复归红利占比，让它在提领方面有着天然优势。
多元货币：全球配置的便利性
在货币选择上，两款产品都有各自特色。
环宇盈活目前只支持美元/港元投保，但从第二年开始可以转换成9种货币，包括人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元。
永明星河尊享II在多元货币这块算得上是行业领头羊，有”真多元货币”的美称。最大的亮点是4种货币同回报，人民币、美元、加元、澳元在现时假设条件下，保单预期回报一致。
而且永明在货币转换时不设调整基数，只考虑汇率因素，更加简单透明。
优惠力度：8月的羊毛别错过
说到优惠，8月份的力度确实不小。
以25万美元总保费为例，永明星河尊享II能直接少交1万美元，优惠幅度达到4%。环宇盈活的优惠相对保守一些，但产品本身的利益已经给到极致。
值得一提的是，永明还有永续优惠，享5.5%预缴保证利率优惠，这对长期持有的客户来说是个不错的福利。
产品功能：细节决定体验
在产品功能上，两款产品都有各自的创新点。
环宇盈活的”受益人灵活选项”是市场首创，当受益人达到指定年龄或患上指定疾病时，可以灵活选择支付方式。”健康障礙选项”也很实用，可以同时指定最多两位不同的接收人。
永明星河尊享II的”保费假期”和”保单价值锁定”功能也很贴心，在经济困难时期可以暂缓保费，还能锁定部分收益。
投资理念：ESG的加分项
永明星河尊享II有个很有意思的特点，就是重点投资于ESG评价较高的资产。
ESG是环境、社会、管治的缩写，高ESG评价的公司通常能带来更可持续的回报和较低的风险。这对于关注可持续发展的投资者来说，是个不错的加分项。
这种稳定性给了投资者很大的信心，毕竟预期收益再高，如果实现率不行，也是纸上谈兵。
选择建议：因人而异的智慧
说了这么多，到底该怎么选？
如果你是收益导向型，看重长期增值潜力，而且对友邦的品牌和分红实现率有信心，环宇盈活确实是不错的选择。特别是如果你的投资期限在30年以上，环宇盈活的收益优势会比较明显。
如果你更看重稳健性和提领灵活性，或者有明确的现金流需求，比如用作教育金、养老金，那么永明星河尊享II会更适合。它的高复归红利占比和优秀的提领表现，能给你更多的安全感。
还有一个考虑因素是投保年龄。如果是给小孩配置，时间充裕，可以考虑环宇盈活的高收益潜力。如果是中年人为自己配置，可能更需要永明的稳健性。
风险提醒：理性看待预期收益
最后还是要提醒一下，无论选择哪款产品，都要理性看待预期收益。
香港储蓄险的预期收益只是基于当前假设的演示，实际收益会受到多种因素影响。选择产品时，除了看计划书上的数字，更要关注保险公司的实力、历史分红实现率、产品结构的合理性。
而且，香港储蓄险作为跨境资产配置工具，还需要考虑汇率风险、政策风险等因素。建议在专业顾问的指导下，结合自己的实际情况做出选择。
市场地位：两大巨头的较量
从市场地位来看，友邦和永明都是香港保险市场的重要玩家。
友邦作为香港保险市场的老大哥，2024年的保费规模稳居第一。品牌知名度在内地也是最高的，很多人第一次接触香港保险，买的就是友邦的产品。
友邦的总投资资产达到2553亿美元，这个体量给了产品很强的安全边际。而且友邦一直以来的品牌调性就是”稳健”，这在过往的分红实现率上也得到了体现。
永明金融虽然在知名度上不如友邦，但在产品创新和客户体验上一直走在前列。特别是在多元货币转换、提领便利性等方面，永明的表现确实可圈可点。
投保门槛：简化流程的贴心设计
两款产品在投保门槛上都比较友好。
永明星河尊享II最大的优势是无需提供医疗资料，只要不超过指定名义金额就可以轻松投保。这对于不想体检或者有轻微健康问题的客户来说，是个很大的便利。
环宇盈活在投保流程上也相对简化，但具体的免体检额度会根据年龄和保额有所不同。
实际案例：数字背后的真相
让我们来看一个具体的案例。
假设张先生35岁，想为自己配置一份储蓄险，预算是每年5万美金，缴费5年，总保费25万美金。他的主要目的是为20年后的退休做准备，同时希望在中途有资金需求时能够灵活提取。
如果选择友邦环宇盈活，保单第20年的预期现金价值约为52万美金，IRR约为3.8%。如果选择永明星河尊享II，保单第20年的预期现金价值约为50万美金，IRR约为3.6%。
从纯收益角度看，环宇盈活确实更有优势。
但如果张先生在第15年需要提取10万美金用于子女教育，情况就不一样了。
环宇盈活提取10万美金后，剩余现金价值约为35万美金。而永明星河尊享II提取同样金额后，剩余现金价值约为37万美金。
这就是复归红利占比高低的实际影响。永明的高复归红利占比，让它在提领后的保单价值保护上更有优势。
税务考量：跨境配置的必修课
配置香港储蓄险，税务问题是绕不开的话题。
根据CRS（共同申报准则），香港的保险公司需要向内地税务部门申报内地税务居民的保单信息。这意味着，你的保单收益在理论上是需要在内地申报个人所得税的。
不过，香港储蓄险的税务优势在于，保单内的增值是不需要缴税的，只有在提取或退保时才可能涉及税务问题。而且，如果你能证明在香港已经缴纳了相关税费，在内地可以申请抵扣，避免重复征税。
传承规划：财富延续的智慧
香港储蓄险在财富传承方面的优势也很明显。
环宇盈活的”受益人灵活选项”让传承规划更加人性化。比如，你可以设定当受益人达到25岁时开始分期领取身故赔偿，而不是一次性给付。这样可以避免年轻人因为突然获得大笔财富而挥霍无度。
永明星河尊享II的传承功能也很完善，支持更换受保人，可以在个人人寿和联合人寿保单之间切换。这种灵活性让财富传承的安排更加多样化。
流动性管理：现金流的艺术
对于高净值人群来说，流动性管理是个重要课题。
香港储蓄险的一个优势是可以作为”现金等价物”，在需要资金时可以通过保单贷款的方式快速获得流动性，而不需要退保。
环宇盈活支持最高90%现金价值的保单贷款，永明星河尊享II也有类似功能。这种设计让你在保持保单增值的同时，也能应对突发的资金需求。
市场趋势：6.5%时代的新格局
2025年7月1日，香港保监局实施了新的收益率限制，将储蓄险的预期收益率上限设定为6.5%。这个政策对整个行业都产生了深远影响。
环宇盈活作为”6.5%时代”的代表产品，在30年就能达到这个峰值，确实抢占了先机。而其他产品大多需要40-45年才能达到同样水平。
这种差异在长期投资中会产生显著影响。假设同样投入25万美金，30年后环宇盈活可能比其他产品多出几十万美金的收益。
风险管控：稳健增长的基石
投资永远伴随着风险，香港储蓄险也不例外。
友邦环宇盈活的高收益主要依赖终期红利，这部分收益的波动性相对较大。如果市场环境不佳，实际收益可能会低于预期。
永明星河尊享II的收益结构相对保守，高比例的复归红利提供了更强的确定性。而且永明的ESG投资策略，在一定程度上也能降低投资风险。
服务体验：细节见真章
除了产品本身，服务体验也是选择保险公司的重要考量。
友邦在香港有着庞大的服务网络，客户服务相对成熟。而且友邦的数字化程度较高，很多业务可以通过手机APP完成。
永明在客户服务方面也有自己的特色，特别是SunWallet电子平台，实现了一键提领、一键换币、一键转账的便捷体验。对于需要频繁操作的客户来说，这种便利性很有价值。
配置建议：组合的力量
其实，对于资金充裕的投资者来说，不一定要在两款产品中二选一。
可以考虑组合配置的策略。比如，用环宇盈活作为长期增值的主力，用永明星河尊享II作为中期现金流的补充。这样既能享受环宇盈活的高收益潜力，又能利用永明的提领优势。
当然，这种策略需要更大的资金投入，而且管理起来也相对复杂。但对于追求资产配置多样化的投资者来说，确实是个不错的选择。
未来展望：变化中的机遇
香港保险市场正在经历深刻变化。新规的实施、产品的创新、服务的升级，都在重塑着这个市场的格局。
从长期来看，那些能够在产品创新、服务体验、风险管控等方面保持领先的保险公司，将在竞争中占据优势。友邦和永明都在这些方面有着不错的表现，这也是它们的产品能够在市场上获得认可的重要原因。
最终选择：适合的才是最好的
说了这么多，回到最初的问题：友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享II，到底该选哪个？
答案其实很简单：适合你的就是最好的。
如果你是一个收益导向的投资者，相信友邦的品牌和实力，而且投资期限较长，环宇盈活确实是个不错的选择。它的高收益潜力和快速达到峰值的特点，能够满足你对财富增值的期待。
如果你更看重稳健性和灵活性，或者有明确的现金流需求，永明星河尊享II会更适合。它的高复归红利占比、优秀的提领表现、以及创新的多元货币功能，能够给你更多的安全感和便利性。
最重要的是，无论选择哪款产品，都要基于自己的实际情况和需求。年龄、风险偏好、资金用途、投资期限等因素，都应该纳入考虑范围。
而且，香港储蓄险只是资产配置的一部分，不应该把所有鸡蛋放在一个篮子里。合理的资产配置应该包括股票、债券、房产、保险等多种投资工具，这样才能在不同市场环境下都能保持相对稳定的收益。
总的来说，友邦环宇盈活和永明星河尊享II都是优秀的产品，它们各自的优势都很明显。关键是要根据自己的需求做出理性的选择，而不是盲目追求高收益或者跟风投资。
毕竟，投资是一场马拉松，不是短跑。选择一款适合自己的产品，然后耐心持有，让时间和复利发挥作用，这才是财富增值的正确姿势。
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