你知道吗？今年7月1日，香港保险市场发生了一件大事。
香港保监局正式实施新规，将分红险演示利率上限从7%下调至6.5%。这个看似只有0.5%的微调，却在投资圈掀起了轩然大波。
不少人开始担心：香港保险的黄金时代是不是要结束了？6.5%的收益率还有吸引力吗？
说实话，这个问题我也思考了很久。
7%时代的疯狂抢购潮
回想起今年上半年的场景，真的可以用”疯狂”来形容。
6月份的香港，各大保险公司门口天天排队，全是内地人去签约的身影。有朋友跟我说，他们公司的香港保险代理人忙到连吃饭的时间都没有。
这股抢购潮的背后，正是对7%演示利率即将成为历史的恐慌。
数据显示，2024年香港保险新单保费达到2198亿港元，创下历史新高。其中内地客户贡献了628亿，占比接近30%。
有意思的是，很多人把这次新规理解成了”香港保险收益大幅缩水”。但真的是这样吗？
演示利率≠实际收益，这个误区要澄清
这里有个关键概念需要澄清：演示利率和实际收益是两回事。
演示利率只是保险公司在销售时用来展示未来可能收益的参考数字，而实际收益取决于保险公司的投资表现。
换个角度看，香港保监局这次”限高”，其实是为了让演示更贴近现实，避免过度承诺。
看看友邦2024年的分红实现率数据，75款产品中有62款公布了分红数据，最高分红率达到169%。这说明什么？说明优秀的保险公司，实际表现往往超过演示预期。
我有个朋友，2018年买了一份香港储蓄险，当时的演示利率是5.5%。结果到现在，实际年化收益率已经超过了6.8%。
6.5%在全球资产配置中的位置
那么问题来了，6.5%的收益率在当前的投资环境下，到底算不算有吸引力？
我们来做个对比。
目前国内银行定期存款利率普遍在1.5%-2.5%之间，理财产品收益率大多在3%-4%。即便是一些高风险的股票基金，长期年化收益能稳定在6%以上的也不多见。
这张复利曲线图很直观地展示了4%和6%收益率在长期投资中的巨大差异。时间越长，这种差距越明显。
更重要的是，香港保险的6.5%是在全球范围内进行资产配置获得的收益。
全球投资的底层逻辑依然强劲
香港保险之所以能够提供相对较高的收益，核心在于其全球化的投资策略。
香港作为国际金融中心，保险公司可以投资全球优质资产：40%投向美国科技股，30%配置欧洲基建债，20%布局亚洲REITs，还有10%投资对冲基金。
以友邦为例，其管理的总投资资产达到2553亿美元，投资组合覆盖全球28个市场。这种分散化投资策略，为长期稳定收益提供了坚实基础。
说到这里，我想起一个有趣的现象。最近连日本年轻人都开始”储港纸”了，他们纷纷兑换港币、开设香港账户，有些甚至专程飞到香港办理相关业务。
这背后反映的，正是对香港金融体系稳定性和投资能力的认可。
新规下的产品创新与机会
虽然演示利率有了上限，但保险公司并没有坐以待毙，而是在产品设计上下功夫。
友邦推出的”环宇盈活”就是一个典型例子。这款产品主打”556提取密码”：第5年开始可以提取，第5年提取不影响后续增长，第6年开始进入6.5%的高增长期。
更有意思的是，这款产品还支持9种货币选择，包括美元、港币、人民币等，真正实现了全球化资产配置。
从投资角度看香港保险的独特价值
抛开收益率不谈，香港保险还有几个独特优势，是其他投资工具难以替代的。
首先是资产隔离功能。保单作为金融资产，在特定情况下具有一定的债务隔离作用。对于企业主来说，这是一个重要的风险管理工具。
其次是传承功能。香港保险可以指定多个受益人，甚至可以设置分期给付，这对于财富传承规划非常有用。
永明的”万年青星河传承”系列就很好地体现了这一点。以每年投入20万、投入两年为例，不仅可以在退休后持续提取养老金，还能为下一代留下可观的传承资产。
还有一个容易被忽视的优势：强制储蓄。很多人都有这样的经历，钱一到手就忍不住花掉。而保险的缴费机制，实际上帮助我们建立了长期储蓄的习惯。
当前市场的投保策略
那么在新规实施后，现在还适合投保香港保险吗？
我的观点是：适合，但要更加理性。
从这张主流产品对比图可以看出，即便在新规下，各家公司的产品表现依然有明显差异。选择优秀的保险公司和产品，仍然能够获得不错的回报。
目前各大保险公司都在推出优惠活动。比如永明的”万年青星河传承II”，在9月30日前投保可享受最高28%的首年保费回赠，还有5.5%的预缴保证利率优惠。
这些优惠实际上部分抵消了演示利率下调的影响。
理性看待收益预期
不过话说回来，投资香港保险需要有合理的预期。
6.5%的演示利率并不意味着每年都能稳定获得6.5%的收益。保险投资是长期行为，短期可能有波动，但长期来看，优秀的保险公司确实能够提供相对稳定的回报。
第三方平台10Life的分红实现率评分显示，大部分香港保险公司的分红实现率都在合理范围内，这为投资者提供了参考依据。
我建议在投保前，一定要仔细研究保险公司的历史分红表现，选择那些长期表现稳定的公司。
写在最后
7%时代的结束，并不意味着香港保险投资价值的终结。
相反，新规的实施让市场更加规范，演示更加真实，这对长期投资者来说反而是好事。
6.5%的收益率在当前的全球投资环境下，依然具有相当的吸引力。特别是考虑到香港保险的全球化投资策略、资产隔离功能和传承优势，它仍然是高净值人群资产配置的重要选择。
当然，投资有风险，选择需谨慎。建议大家在投保前充分了解产品特点，选择适合自己的保险公司和产品。
毕竟，投资是一场马拉松，不是百米冲刺。选对方向，坚持长期，才能真正享受到复利的魅力。
你觉得在新规下，香港保险还值得投资吗？欢迎在评论区分享你的看法。
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