7月的香港保险市场，原本以为会因为”限高令”的实施而陷入沉寂。没想到友邦却在这个时候推出了一款让整个行业都为之侧目的产品——环宇盈活储蓄计划。
说实话，当我第一次看到这款产品的收益演示时，内心是震撼的。30年预期IRR直接触顶6.5%，这在限高令实施后的香港市场，简直就是一颗重磅炸弹。
限高令下的市场新格局
今年2月28日，香港保监局发布的那份关于分红保单利益说明的实务指引，可以说是给整个香港保险市场画了一条红线。港元产品6.0%，非港元产品6.5%的演示利率上限，让很多人以为高收益储蓄险的时代要结束了。
但事实证明，真正有实力的保险公司，总能在规则框架内找到突破口。友邦的环宇盈活就是最好的例证。
你知道吗？这款产品不仅在30年期达到了6.5%的监管上限，更关键的是它的增速。仅仅22年，预期IRR就能领跑全港市场。这种加速度，在当前的市场环境下，确实难得。
中短期收益的全面提升
如果说长期收益是储蓄险的基本功，那么中短期收益就是产品的实用性体现。环宇盈活在这方面的表现，可以说是超出了我的预期。
以0岁男孩，年交10万美金5年交为例，第10年预期总价值能达到66万美金，是本金的1.3倍。到了第20年，预期135.8万，直接翻了2.7倍。
更有意思的是，与上一代产品盈御3相比，环宇盈活在中短期收益上有了显著提升。第10年预期IRR从2.31%提升到3.46%，第20年从4.82%提升到5.33%。这种升级，让产品在保持长期优势的同时，也兼顾了短期流动性需求。
复归红利的稳健优势
说到收益结构，环宇盈活的设计思路很值得关注。它的收益由三部分组成：保证现价、复归红利和终期红利。
复归红利这个概念，可能很多人不太熟悉。简单说，就是每年一经公布，数字就不再变化的红利。相比那些只有终期红利的产品，复归红利的优势在于稳定性更强。
你想想，终期红利虽然理论上每年累积升值，但如果遇到重大投资收益波动，是允许回退的。而复归红利一旦确定，就是落袋为安的真金白银。
这种设计理念，其实反映了友邦对当前市场环境的深刻理解。在全球经济不确定性增加的背景下，稳健的收益结构比单纯的高收益数字更有价值。
灵活提取的实用设计
理论收益再高，如果不能灵活使用，对普通投资者来说意义有限。环宇盈活在这方面的设计，可以说是相当贴心。
产品支持”567″提取密码——5年缴费，保单提取早至第6年末，每年提取总保费的7%。以10万美元5年交为例，从第6年开始，每年可以提取3.5万美元，直至保单结束。
不过说实话，我个人更推荐”566″的提取方式，即每年提取6%。这样既能满足现金流需求，又不会对保单的长期增值造成过大压力。
更贴心的是，缴费期结束后，提取收益可以直接支付给指定收款人。这个功能对于做教育金规划或者养老规划的家庭来说，实用性很强。
创新权益的人性化考量
环宇盈活最让我印象深刻的，其实是它在保障权益方面的创新。
首创的”未来守护选项”，可以为尚未出生的子女提供额外保障。当原保单持有人过世后，保单暂管人可以将保单分拆为二，并指定”额外第二持有人”。这种设计，对于年轻夫妇做家庭财富规划来说，确实很有前瞻性。
还有”受益人灵活选项”，当受益人达到指定年龄或不幸罹患重疾时，可以自主设定领取方式。这种人性化的设计，体现了产品对不同人生阶段需求的深度考虑。
“健康障碍选项”更是雪中送炭。加强了严重认知障碍保障，可以预设最多两名收款人。当受保人不幸诊断为永久精神上无行为能力或罹患指定精神疾病时，可以按预设比例进行赔付。
分红实现率的历史表现
说到分红产品，大家最关心的还是分红实现率。毕竟，再漂亮的演示数字，如果分红实现率不达标，最终都是空中楼阁。
友邦在这方面的历史表现还是相当不错的。从官网公布的数据来看，主流旗舰产品”盈御”及”充裕未来”系列，总现金价值比率基本全线100%+。即使是2016年生效的保单，也多年保持97%-99%的总现金价值比率。
更值得关注的是，根据友邦公布的《2025年中分红检讨》，部分储蓄险今年应该要超额分红了。这对于已经投保的客户来说，无疑是个好消息。
多元货币的全球配置
在全球资产配置日益重要的今天，环宇盈活支持9种货币选择，这个设计很有前瞻性。
美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元、日元，基本覆盖了主要的国际货币。对于有海外资产配置需求的家庭来说，这种多元化选择确实很实用。
特别是在当前全球经济格局变化的背景下，通过保险产品进行货币分散配置，不失为一种稳健的风险管理策略。
市场竞争中的定位
把环宇盈活放在整个香港储蓄险市场来看，它的竞争优势还是很明显的。
与其他主流产品相比，以5年缴费、总保费50万美元为例，环宇盈活在中长期收益上确实领先。特别是在保单第22年后，预期IRR就能领跑全港，这个速度在同类产品中确实罕见。
当然，产品好不好，最终还是要看适不适合自己的需求。如果你更看重短期流动性，可能需要权衡一下。如果是做长期财富传承规划，环宇盈活确实是个不错的选择。
投保建议与风险提示
说了这么多优点，也要客观地谈谈需要注意的地方。
首先，这是一款新产品，虽然友邦的历史分红表现不错，但具体到环宇盈活的分红实现率，还需要时间验证。
其次，6.5%的预期收益是基于分红实现率100%的假设。虽然友邦历史表现良好，但投资有风险，这个需要有心理准备。
再者，香港保险的理赔和服务，对内地客户来说确实存在一定的便利性问题。虽然现在很多流程都可以线上办理，但重大理赔还是需要赴港处理。
最后，汇率风险也是需要考虑的因素。如果选择非人民币计价，汇率波动可能会影响最终收益。
适合人群分析
从产品特点来看，环宇盈活比较适合以下几类人群：
有长期财富传承需求的高净值家庭。产品的长期收益优势和灵活的传承安排，能够很好地满足这类需求。
需要做教育金规划的年轻父母。灵活的提取安排和未来守护选项，对这类家庭很有吸引力。
有海外资产配置需求的投资者。多元货币选择和香港的金融环境，能够满足全球资产配置的需要。
对保险公司品牌和历史表现比较看重的稳健型投资者。友邦的市场地位和历史分红表现，能够提供一定的安全感。
市场前景展望
从整个香港保险市场的发展趋势来看，限高令的实施确实给行业带来了新的挑战，但也催生了产品创新的动力。
环宇盈活的推出，可以说是友邦对新监管环境的积极回应。通过优化产品结构、提升中短期收益、增加创新权益，在合规的前提下最大化产品价值。
这种思路，很可能会成为其他保险公司的参考模板。可以预见，未来香港储蓄险市场的竞争，将更多地体现在产品设计的精细化和服务的差异化上。
对于投资者来说，这无疑是个好消息。更激烈的竞争意味着更优质的产品和更贴心的服务。
总结思考
回到最初的问题，环宇盈活是否真的没有弱点？
客观地说，任何金融产品都不可能完美无缺。但从目前的产品设计来看，环宇盈活确实在很多方面都表现出色。长期收益领先、中短期表现提升、收益结构稳健、权益设计创新，这些优势的组合确实让它在市场中脱颖而出。
当然，最终的表现还需要时间来验证。但至少从产品设计的角度来看，友邦这次确实交出了一份不错的答卷。
对于正在考虑香港保险的朋友，我的建议是：不要被单一的收益数字迷惑，要综合考虑自己的需求、风险承受能力和资产配置目标。环宇盈活是个不错的选择，但不一定是唯一的选择。
最重要的是，无论选择什么产品，都要通过正规渠道，找专业的顾问，做好充分的了解和规划。毕竟，保险是一个长期的财务安排，谨慎一些总是没错的。
说到底，在这个充满不确定性的时代，能够找到一个相对稳健、收益可观的长期投资工具，本身就是一种幸运。环宇盈活的出现，至少给了我们多一个选择的机会。
而选择，往往比努力更重要。
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