内地保险预定利率跌破2%的消息刚刚落地，香港保险市场却迎来了6.5%时代的全新格局。
友邦、保诚、宏利、安盛这四家老牌保险公司，在新的收益上限下重新洗牌，谁才是真正的收益之王？
说到这次的变化，最让我意外的其实是友邦的表现。
过去大家总觉得友邦比较保守，收益中规中矩。但这次推出的环宇盈活，直接把30年预期IRR拉到了6.5%，一下子成了市场的焦点。
你知道吗，这个6.5%可不是随便喊出来的数字。
回本速度的新变化
先说说大家最关心的回本问题。
宏利的宏挚传承依然保持着回本最快的记录，第6年就能回本。这对于想要早点看到收益的朋友来说，确实很有吸引力。
友邦环宇盈活紧随其后，第7年回本。虽然比宏利慢了一年，但考虑到后期的收益表现，这个差距其实不算什么。
保诚和安盛都是第8年回本，算是中规中矩的表现。
不过有意思的是，如果你看保证回本的时间，安盛挚汇储蓄需要25年，其他三家都是18年。这个差距还是挺明显的。
长期收益的新王者
真正的重头戏还是在长期收益上。
我仔细对比了四款产品的预期现金价值，发现了一个很有趣的现象。
前10-20年，宏挚传承确实表现不错，预期现价稳居榜首。但到了第30年，局面开始发生变化。
友邦环宇盈活开始发力，以IRR6.5%的成绩拔得头筹。保诚信守明天紧随其后，IRR6.2%。安盛挚汇储蓄IRR6.16%，宏挚传承反而排到了最后。
到了第40年，这个差距更加明显。友邦环宇盈活的IRR依然维持在6.5%，其他三款都没能达到这个水平。
换句话说，如果你是做长期规划的，友邦环宇盈活确实是个不错的选择。
分红实现率的真相
说到分红，这可是很多人最担心的问题。
毕竟预期收益再高，如果分红实现率不行，那也是白搭。
最新的数据显示，近10年来，四家保司的最高分红实现率都能达到100%。
保诚的表现最为亮眼，有些产品甚至超过了100%。不过整体来看，友邦的表现更加稳定，分红均值维持在99%左右。
相比之下，保诚的波动稍微大一些，平均水平在90%左右。
如果你比较看重稳定性，友邦确实是个不错的选择。
保司实力大比拼
说完产品，我们再来看看保司的硬实力。
安盛作为资历最老的一员，成立已经206年了。管理资产超过万亿美元，是欧洲第一大、全球第五大资产管理人。这个底蕴确实深厚。
宏利成立137年，标普评级AA-、穆迪Aa2，偿付能力275%。在香港是最大的强积金供应商，这个地位还是很稳固的。
友邦虽然成立时间相对较短，只有104年，但在亚洲市场的影响力不容小觑。香港和澳门超过360万客户，每3个香港人就有1个是友邦的客户。
保诚扎根香港59年，在港客户超过130万，平均每6个香港居民就有1人是保诚客户。
从这些数据来看，四家保司的实力都很强，选谁都不会有太大问题。
优惠政策的小心机
7月份各家保司都推出了不同程度的保费优惠，这对投保人来说确实是个好消息。
不过这里有个小心机，不同保司的优惠方式不太一样。
有些是直接减免保费，有些是增加保额，还有些是提供额外的保障。
具体哪家的优惠力度最大，还得根据你的具体情况来算。
我的选择建议
综合分析下来，我觉得可以这样选择：
如果你想提前退休，追求快速回本，宏利的宏挚传承确实是个不错的选择。第6年就能回本，对于急需用钱的朋友来说很实用。
如果你既想快回本又看重长期收益，友邦的环宇盈活是个很好的平衡点。第7年回本，30年后IRR能达到6.5%，这个组合确实很有竞争力。
如果你特别看重分红的稳定性，友邦环宇盈活依然是首选。99%的分红均值，在四家中算是最稳定的。
如果你只是想选个大品牌、老字号，那四家选哪个都可以。毕竟都是百年老店，实力摆在那里。
6.5%时代的新机遇
说到这里，我想聊聊这个6.5%时代意味着什么。
内地保险预定利率跌破2%，香港保险却能维持6.5%的预期收益，这个差距确实很明显。
不过我们也要理性看待这个6.5%。
这是预期收益，不是保证收益。实际能拿到多少，还得看保司的投资表现和分红实现率。
但从过往的数据来看，香港保险的分红实现率还是比较靠谱的。大部分产品都能达到90%以上的实现率。
投资逻辑的深层思考
香港保险能做到6.5%的预期收益，背后的投资逻辑其实很清晰。
香港保司依托国际金融中心的优势，通过全球化资产配置来分散风险。
固收类资产主要是美债，提供保证收益和流动性支持。权益类资产包括全球优质股票和基金，是分红的主要来源。
过去10年，标普500的年化收益是9.78%，过去100年是7.45%。
如果保险公司把75%的资产配置成权益类，25%配置成固收类，理论上确实能达到6.5%左右的收益。
当然，这只是理论计算。实际操作中还要考虑各种成本和风险。
选择的最终建议
最后总结一下我的建议：
对于大部分人来说，友邦环宇盈活确实是个不错的选择。回本不算太慢，长期收益表现优秀，分红实现率也比较稳定。
如果你特别看重快速回本，宏利宏挚传承值得考虑。
如果你比较保守，更看重保证收益，可能需要考虑其他类型的产品。
不管选择哪家，都要记住一点：保险是长期投资，不要被短期的收益波动影响判断。
6.5%时代刚刚开始，未来还会有什么变化，我们拭目以待。
但有一点可以确定：在当前的利率环境下，香港保险确实为我们提供了一个不错的资产配置选择。
关键是要根据自己的实际情况，选择最适合的产品和保司。
毕竟，最好的产品不是收益最高的，而是最适合你的。
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