说起香港保险，最近这段时间可真是风云变幻。
你知道吗？2025年7月1日开始，香港保监局正式实施了新的监管政策，那些动辄7%以上预期收益的储蓄险产品，基本上都要和我们说再见了。
这个消息一出，不少朋友都慌了神。有人问我：”苏江，以前那些高收益产品没了，现在还值得买香港保险吗？”
说实话，我觉得这反而是个好事。为什么这么说呢？
监管收紧，反而更安全了
你想想，以前那些动不动就承诺7%、8%收益的产品，听起来确实诱人，但真的靠谱吗？
我手头有份数据，2025年第一季度，香港新单保费达到934亿港元，比去年同期增长了43.4%。这说明什么？说明即便在监管收紧的情况下，大家对香港保险的信心依然很足。
其实啊，监管收紧对我们这些投保人来说，是实实在在的保护。
以前市场上确实有些产品，为了吸引眼球，把预期收益演示得特别高。但你要知道，演示归演示，能不能实现是另一回事。现在保监局设定了预期回报率上限，虽然看起来收益降了，但实际上是让整个市场更加理性和可持续。
我最近接触了不少客户，发现一个有趣的现象：那些真正懂保险的人，反而更青睐那些收益相对保守、但分红实现率高的产品。
分红实现率，才是真正的硬指标
说到这里，我得跟你聊聊一个很多人都忽略的关键指标——分红实现率。
什么是分红实现率？简单说，就是保险公司实际派发的红利，占当初演示红利的比例。
比如说，当初演示说第10年能分红1万块，结果实际只分了8000块，那分红实现率就是80%。
你看友邦2024年公布的数据，他们有些产品的分红实现率竟然达到了169%！这意味着什么？意味着实际分红比当初演示的还要高。
这就是为什么我说，与其盯着那些虚高的演示收益，不如关注保险公司的分红实现能力。
前段时间，我有个朋友就是被某家公司8%的演示收益吸引了，结果买了之后才发现，这家公司过往的分红实现率只有60%多。算下来，实际收益可能连5%都不到。
新时代的配置策略：不是买贵，而是买对
那么，在这个新的监管环境下，我们应该怎么配置香港保险呢？
我的建议是：专款专用，组合配置。
什么意思呢？就是不要想着一张保单解决所有问题，而是根据不同的需求，选择不同的产品。
比如说，你有三个主要需求：孩子的教育金、自己的养老金，还有家族传承。
对于教育金，我建议选择那些中短期表现优秀的产品。像友邦的环宇盈活，虽然长期收益不是最高的，但前20年的表现相当不错，而且提取灵活。
对于养老金，我更推荐永明的星河尊享2。这个产品有个特点，就是你领钱的时候，账户里剩下的现金价值比同类产品多10%-20%。换句话说，你可以一边领钱养老，一边让剩下的钱继续增值。
至于家族传承，宏利的宏挚传承就很有意思了。它的身故赔付可以杠杆放大到5-6倍，而且支持保单贷款，生前就能盘活资金流。
真实案例：100万美金的配置思路
我最近帮一个朋友做了个配置方案，他的情况可能很多人都能参考。
这位朋友40多岁，有个9岁的孩子，手头有100万美金想做海外资产配置。他的需求很明确：一部分给孩子准备教育金，一部分自己做养老规划。
经过详细沟通，我们最终的配置是这样的：
40万美金买了友邦环宇盈活，5年缴费，主要用作孩子的教育金。这个产品8年回本，到孩子18岁的时候，预期能有不错的现金价值。
30万美金选择了永明星河尊享2，2年缴费，专门用作养老金。这个产品的特点是现金流回本速度快，而且ESG投资理念也符合他的价值观。
剩下的30万美金，我建议他买宏利宏挚传承，主要考虑家族传承和资产隔离的需求。
这样配置下来，既满足了不同阶段的资金需求，又分散了风险。最重要的是，每个产品都有自己的特色和优势。
不要被”限高”吓到，机会其实更多了
很多人听到香港保险”限高”就觉得没机会了，其实恰恰相反。
你想想，以前那些高收益产品，门槛往往很高，动辄几十万美金起步。现在监管收紧了，保险公司为了吸引客户，反而推出了更多灵活的产品。
比如说，现在很多公司都有优惠活动。永明的万年青系列，首年保费回赠最高可达28%；友邦的环宇盈活，也有不少促销政策。
而且，现在的产品功能越来越丰富。像友邦环宇盈活，支持9种货币选择，还有保单拆分、受益人灵活选项等功能，这些在以前都是想都不敢想的。
选择保险公司，稳健比收益更重要
在这个新的市场环境下，选择保险公司变得更加重要。
我的建议是：优先选择那些历史悠久、分红实现率稳定的大公司。
为什么这么说？因为保险是个长期投资，你买的不是一年两年的收益，而是几十年的稳定回报。
你看10Life这个第三方平台的评分，友邦、保诚、宏利这些老牌公司，分红实现率都相当稳定。虽然他们的演示收益可能不是最高的，但胜在靠谱。
我有个客户，10年前买了保诚的一个产品，当时演示收益是5.5%。结果这10年下来，实际分红实现率超过了100%，相当于实际收益达到了6%以上。
这就是大公司的底蕴。他们不会为了短期的市场竞争，而做出不切实际的承诺。
新产品层出不穷，但要理性选择
最近市场上新产品确实不少，各家公司都在推陈出新。
但我要提醒大家的是：新不一定就是好。
选择产品的时候，要看几个关键点：
第一，保险公司的实力和信誉。这个我刚才已经说过了。
第二，产品的设计是否合理。比如说，缴费期、保障期、提取规则等等，是否符合你的实际需求。
第三，费用结构是否透明。有些产品看起来收益很高，但各种费用加起来，实际到手的钱可能并不多。
第四，灵活性如何。现在生活变化这么快，产品是否支持货币转换、保单拆分、提前提取等功能，都很重要。
配置建议：分阶段、分目标
基于我这些年的经验，我给大家几个配置建议：
如果你是30-40岁，孩子还小，建议重点配置教育金产品。选择那些中短期表现优秀、提取灵活的产品。
如果你是40-50岁，事业稳定，建议开始考虑养老规划。选择那些长期收益稳定、现金流充裕的产品。
如果你是50岁以上，资产较多，建议重点考虑传承规划。选择那些杠杆较高、传承功能完善的产品。
当然，这只是一个大致的框架。具体怎么配置，还要根据每个人的实际情况来定。
写在最后：保险是马拉松，不是百米冲刺
香港保险市场的这次调整，我觉得是个分水岭。
以前那种靠高收益演示吸引眼球的时代过去了，现在比拼的是真正的实力：产品设计、投资能力、服务水平。
对我们投保人来说，这其实是个好消息。市场更加规范了，产品更加务实了，我们的选择也更加理性了。
记住，买保险不是买彩票，不要指望一夜暴富。它是一个长期的财务规划工具，追求的是稳健增值和风险保障。
在这个新的时代，选对产品、选对公司，比追求高收益更重要。
毕竟，保险是马拉松，不是百米冲刺。能跑到终点的，才是真正的赢家。
你看这张复利曲线图，4%和6%的差别，在短期内可能不明显，但时间一长，差距就出来了。这就是为什么我们要选择那些能够长期稳定增值的产品。
现在的香港保险市场，虽然演示收益降了，但产品的实用性和灵活性都大大提升了。对于真正有配置需求的人来说，这反而是个更好的时代。
关键是要找到适合自己的产品，制定合理的配置策略，然后耐心等待时间的复利效应。
这样的配置思路，你觉得怎么样？
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