前几天朋友发了个截图给我，说某家保险公司的产品分红实现率只有60%，问我这种产品是不是坑。我看了一眼，直接回了四个字：”你想多了。”
朋友不服气，说网上都在说分红实现率越高越好，100%肯定比60%强啊。我笑了笑，决定给他算笔账。
结果算完之后，连我自己都沉默了。
分红实现率的真相，99%的人都理解错了
说起分红实现率，大部分人的第一反应就是：数字越高越好。这个想法看起来很合理，但实际上是个巨大的误区。
我给朋友举了个例子。现在有A和B两个人，A今年长高了10%，B今年长高了20%，请问B的个子比A高吗？
朋友想了想说：”不一定啊，要看原来的身高。”
没错，这就是问题的关键。A原本1米8，长高10%变成1米98；B原本1米5，长高20%变成1米8。结果还是A更高。
分红实现率也是同样的道理。它只是一个相对值，反映的是实际派发的红利占计划书演示红利的比例。但不同产品的红利结构完全不同，直接对比实现率根本没有意义。
我用两个真实案例给你看
为了让朋友彻底明白，我找了两个真实的产品案例。
案例一：传统储蓄险（低保证高分红）
友邦环宇盈活，这是典型的”高分红低保证”产品。第30年的时候，复归红利11万美元，终期红利229万美元。
现在给你两个选择：
– 选项A：复归红利实现率150%，终期红利实现率80%
– 选项B：复归红利实现率50%，终期红利实现率100%
大部分人会选A，因为150%看起来比50%高太多了。
但我们来算算实际到手的钱：
– 选项A：总现金价值比率86.5%，总分红200万美元
– 选项B：总现金价值比率98.2%，总分红234万美元
选项B比A多拿了34万美元！
为什么会这样？因为在这个产品里，终期红利占了大头。终期红利的实现率更重要，复归红利的实现率高低影响不大。
案例二：高保证储蓄险（高保证低分红）
立桥智选，这是典型的”高保证低分红”产品。第10年的时候，保证现价65万美元，终期红利只有10万美元。
即使终期红利只有60%的实现率，实际到手也有71万美元，总现金价值比率达到93.9%。
这种情况下，分红实现率的高低根本不重要，因为大部分钱都是保证的。
保险公司的营销套路，你中招了吗
看到这里，你可能会问：为什么有些公司宣传100%分红实现率，有些公司却只有60-80%？
这里面有很多营销套路。
套路一：时间维度的猫腻
有些公司宣传”所有产品100%分红实现率”，听起来很厉害。但你仔细一看，这些产品可能刚推出没几年，分红金额还很小。
比如一款5万美元5年交的保单，第1年复归红利只有200美元。保险公司给200%的实现率都很容易，因为基数太小了。
但到了第10年，分红变成13.7万美元。这时候100%和98%的差别就是2740美元，影响就大了。
套路二：产品结构的差异
不同公司的产品结构不一样，分红占比也不同。有些公司的产品分红占比很小，即使100%实现率，对总收益的影响也有限。
有些公司的产品分红占比很大，即使80%实现率，实际收益也可能更高。
真正应该关注的是什么
既然分红实现率不能直接对比，那我们应该关注什么呢？
第一，看总现金价值比率
这个指标能直接反映保单的整体收益实现情况：
总现金价值比率 = 实际派发的总现金价值 ÷ 计划书演示总现价
这比单纯看分红实现率要准确得多。
第二，看长期表现
时间越长的分红实现率含金量越高。一个产品运行了10年以上，分红实现率还能保持稳定，这才说明保险公司的投资能力和分红政策比较靠谱。
第三，看公司的整体实力
分红实现率最终还是要看保险公司的投资能力。友邦、保诚、宏利这些老牌公司，虽然分红实现率可能不是最高的，但胜在稳定。
一些新公司可能前几年分红实现率很高，但能否长期维持就不好说了。
我的真实投保经历
说到这里，我想分享一下自己的投保经历。
2019年的时候，我在友邦和某家新公司的产品之间纠结。新公司的产品分红实现率宣传得很高，计划书上的收益率也更诱人。
但我最终选择了友邦，原因很简单：友邦的历史分红实现率虽然不是最高的，但非常稳定，基本都在95%以上。
5年过去了，事实证明我的选择是对的。那家新公司的产品，最近几年分红实现率开始下滑，有些产品甚至只有70%左右。
而友邦的产品，分红实现率依然保持在97%左右，非常稳定。
如何选择真正适合的产品
基于这些年的研究和实践，我总结了几个选择香港保险的原则：
不要被单一指标迷惑
分红实现率只是众多指标中的一个，不能作为选择产品的唯一标准。要综合考虑产品结构、公司实力、历史表现等多个因素。
根据需求选择产品类型
如果你追求稳健，可以选择高保证低分红的产品，这样即使分红实现率不高，也不会影响太多。
如果你追求高收益，可以选择低保证高分红的产品，但要选择历史分红实现率稳定的公司。
关注公司的长期表现
选择保险公司就像选择投资基金一样，要看长期业绩，不要被短期的高收益迷惑。
2025年的市场新变化
今年香港保险市场发生了很多变化，各家公司都在推出新产品，竞争非常激烈。
友邦推出了环宇盈活，宣称第30年就能达到6.5%的收益率。保诚也升级了信守明天系列。宏利的传承保障计划也在不断优化。
但不管产品怎么变，选择的核心逻辑不会变：看公司实力，看产品结构，看历史表现。
分红实现率只是参考指标之一，绝不是唯一标准。
给准备投保朋友的建议
如果你正在考虑香港保险，我的建议是：
第一步：明确自己的需求
是为了财富传承，还是为了灵活提取？是追求稳健，还是追求高收益？需求不同，选择的产品类型也不同。
第二步：选择靠谱的公司
优先考虑友邦、保诚、宏利这些老牌公司。虽然新公司的产品可能看起来更诱人，但稳定性还有待验证。
第三步：找专业的顾问
香港保险的产品结构比较复杂，最好找专业的保险顾问或经纪公司，他们能根据你的具体情况给出更合适的建议。
第四步：理性看待收益预期
计划书上的数字都是预期收益，实际能拿到多少还要看分红实现情况。不要被过高的预期收益迷惑。
写在最后
分红实现率60%比100%更赚钱，这听起来很反常识，但在香港保险市场确实存在。
关键在于理解不同产品的结构差异，不要被表面的数字迷惑。
香港保险是个好工具，但选择产品需要专业知识和经验。希望这篇文章能帮助大家更理性地看待分红实现率，做出更明智的选择。
记住，保险买的是长期保障和稳定收益，不是短期的数字游戏。选择一家靠谱的公司，比追求最高的分红实现率更重要。
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