前几天看到一个新闻，南通法院强制执行了一笔4143万的家族信托基金。这个消息在高净值圈子里炸开了锅，很多人开始质疑家族信托的资产隔离功能是否还靠得住。
我花了整整三天时间研究这个案例，还翻阅了大量相关法律条文和判例。结果发现，这次执行并没有”击穿”家族信托制度本身，反而让我重新认识了香港保险在资产保护方面的独特价值。
今天就跟大家聊聊这个话题。
这次执行到底合不合法
先说结论：这次执行是合法的，但程序上确实有些争议。
案件的背景是这样的：被执行人崔某某因为行贿罪和合同诈骗罪被判刑14年，同时被判退赔华润医药集团7000多万。注意，这是刑事判决附带的民事赔偿。
关键问题在于，这笔家族信托的资金来源本身就是违法的。
根据《信托法》第11条的规定，信托财产来源非法的，信托无效。所有非法收入，包括贪污受贿、非法集资、诈骗所得等，都不得作为信托财产。
所以这次执行的法理依据是清楚的，问题出在程序上。
法院没有先认定信托无效或启动撤销程序，而是直接将信托财产视为存款进行划扣。这确实违反了正常的司法程序，但最终结果不会改变。
家族信托的六大”死穴”
通过这个案例，我总结了家族信托可能被”穿透”的六种情况：
第一，信托目的违法
如果设立信托是为了洗钱、逃避债务、规避税收等违法目的，信托就是无效的。
第二，违背公序良俗
比如限制受益人的婚姻自由，想要获得收益就必须满足某些不合理的条件，这种信托也会被认定无效。
第三，信托财产不确定
信托财产必须明确，比如具体的资金数额、股权份额、房产地址等。如果只是约定”部分资产”或”未来可能取得的财产”，没有明确范围，信托就无效。
第四，信托财产来源非法
这就是本案的情况。所有非法收入，以及法律禁止流通的财产，都不能作为信托财产。
第五，以诉讼讨债为唯一目的
这是为了防止信托成为专业讨债工具。不过，信托管理中涉及正当债权追讨不影响效力。
第六，受益人不确定
受益人必须明确，或者至少有一个明确的范围，比如”子女及其直系后代”这样的表述。
只要避开这六个”死穴”，合法合规设立的家族信托还是能够起到资产隔离作用的。
张兰案例的启示
说到家族信托被执行，不得不提张兰和汪小菲的案例。这个案例给了我们一个很重要的启示。
在张兰家族信托被执行的过程中，转出的现金资产全部被执行了。但是，在家族信托中购买的香港保险资产，包括1594万美金的香港保险和1488万美金的全美人寿保险，最终都没有被追偿执行。
这说明了什么？说明香港保险在资产保护方面确实有其独特的优势。
香港保险的天然保护机制
为什么香港保险能够在家族信托被执行的情况下依然得到保护呢？这要从香港保险的法律结构说起。
第一，受益人保护机制
香港保险的受益人权益受到严格的法律保护。即使投保人出现债务问题，受益人的权益通常不会受到影响。
第二，跨境执行的复杂性
香港作为独立的法律管辖区，内地的执行令在香港并不能直接生效。需要通过复杂的司法协助程序，这在实践中增加了执行的难度。
第三，保险合同的特殊性
保险合同不同于一般的金融资产，它具有人身属性和保障功能。在法律上，保险金通常被视为受益人的专属财产，而不是投保人的资产。
第四，监管环境的差异
香港的保险监管体系相对独立，对保单持有人的权益保护更加完善。
当然，这不意味着香港保险就是万能的避风港。如果保险的设立本身就是为了逃避债务，或者存在欺诈行为，同样可能被追究。
如何正确配置香港保险
既然香港保险在资产保护方面有优势，那么应该如何正确配置呢？
第一，选择合适的产品类型
储蓄分红险通常比投连险更稳妥。储蓄分红险有保底收益，风险相对较小，而且在法律上的保护程度更高。
第二，合理设置受益人
受益人的设置非常关键。建议设置不可撤销受益人，这样能够最大程度地保护受益人的权益。
第三，分散配置
不要把所有资产都放在一家保险公司，可以分散到友邦、保诚、宏利等几家大公司。
第四，确保资金来源合法
这是最重要的一点。所有用于购买保险的资金都必须来源合法，有完整的资金证明链条。
第五，选择专业的服务机构
香港保险的配置涉及法律、税务、投资等多个专业领域，建议选择有经验的专业机构协助。
家族信托还有价值吗
回到最初的问题，家族信托被执行后，这个工具还有价值吗？
我的答案是：有，但需要更加谨慎。
家族信托作为一种财富管理和传承工具，其核心价值并没有因为个别案例而消失。关键是要合法合规地设立和运营。
对于一般的民事债务，合法设立的家族信托依然能够起到资产隔离的作用。
对于税务规划，家族信托在合规的前提下，依然是有效的工具。
对于财富传承，家族信托的专业管理和灵活分配机制，依然是其他工具难以替代的。
但是，家族信托绝不是违法犯罪的避风港。如果信托的设立本身就存在问题，那么被”穿透”执行是必然的。
组合配置的新思路
通过这次案例，我觉得高净值人群的资产保护策略需要调整。单一工具的风险太大，组合配置才是王道。
第一层：合规的家族信托
作为主要的财富管理和传承工具，但必须确保设立合法、运营合规。
第二层：香港保险
作为资产保护的重要补充，特别是在跨境执行方面有天然优势。
第三层：海外资产
适当配置一些海外房产、股权等实物资产，进一步分散风险。
第四层：合规的税务规划
通过合法的税务筹划，降低整体的税务成本。
这样的组合配置，既能实现财富保值增值，又能在合法合规的前提下提供一定的资产保护。
我的建议
如果你正在考虑资产保护和财富传承，我的建议是：
第一，不要迷信任何单一工具
无论是家族信托还是香港保险，都不是万能的。关键是要根据自己的具体情况，选择合适的工具组合。
第二，确保所有操作合法合规
这是底线，也是红线。任何试图通过违法手段转移资产的行为，最终都会被法律追究。
第三，选择专业的服务机构
资产保护和财富传承是一个复杂的系统工程，涉及法律、税务、投资等多个专业领域。一定要选择有经验、有资质的专业机构。
第四，定期评估和调整
法律环境和监管政策都在不断变化，资产保护策略也需要定期评估和调整。
第五，保持透明和诚信
在合规的前提下，保持适度的透明度，这样既能避免不必要的麻烦，也能获得更好的法律保护。
写在最后
4143万家族信托被执行，确实给高净值人群敲响了警钟。但这不意味着家族信托这个工具就失去了价值，更不意味着资产保护就无路可走。
关键是要正确理解这些工具的作用和局限性，在合法合规的前提下，选择合适的工具组合。
香港保险在这次事件中展现出的独特价值，值得我们重新审视。但同样的，香港保险也不是万能的，需要与其他工具配合使用。
最重要的是，无论选择什么工具，都要确保资金来源合法、操作过程合规。只有这样，才能真正实现财富的保护和传承。
毕竟，最好的资产保护不是逃避法律，而是在法律框架内合理配置。
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