7月1日，香港保险市场迎来了一个重磅炸弹。
友邦推出了全新储蓄产品——环宇盈活，这款产品一经面世就引发了业内轰动。
不少人直呼”逆天了”，甚至有客户直接退掉刚签的盈御3，转投这款新品。
但真的有这么神奇吗？
作为一个在香港保险市场摸爬滚打多年的观察者，我觉得有必要给大家扒一扒这款产品的真实面目。
630新规后的市场变局
先说说背景。
今年6月30日，香港保监局正式实施新规，将储蓄险的演示收益率上限定在6.5%。
这个规定一出，整个市场都在观望。
大家都以为收益要下降了，没想到友邦反其道而行之，推出了一款收益更高的产品。
这波操作，确实让人意外。
收益确实亮眼，但代价是什么？
我们先看看数据。
以5年缴费为例，环宇盈活的表现确实抢眼：
– 第7年回本（盈御3需要8年）
– 第10年IRR达到3.51%（盈御3只有2.8%）
– 第20年IRR达到5.69%（盈御3为5.67%）
– 第30年IRR直接冲到6.5%（盈御3需要40年以上）
这个数据看起来确实诱人。
但我仔细研究了产品结构，发现了一个关键问题。
环宇盈活的收益提升，主要来自于底层资产配置的调整：
– 债券类配置比例下调了5%
– 权益类配置比例上升了5%
说白了，就是加大了风险资产的配置比例。
这就像是把钱从银行定存转到股市一样，收益可能更高，但风险也相应增加。
趸交市场的”收益之王”
如果你有足够的资金一次性投入，环宇盈活在趸交市场的表现确实无敌。
第10年预期收益率直接达到5%，这个数字在整个香港保险市场都是顶级的。
之前最高的是宏利宏挚的4.40%，友邦直接提升了0.6个百分点。
这个优势在保单前30年都非常明显。
其他保险公司要到第40年才能达到6.5%的收益率，友邦提前了整整10年。
功能升级：不只是收益那么简单
除了收益，环宇盈活在功能上也有不少亮点。
最值得关注的是”指定收款对象”功能。
以前你想给孩子每年固定的零花钱，需要自己从保单提取后再转给孩子。
现在可以直接指定孩子为收款对象，保险公司会自动转账。
这个功能看似简单，但对于财富传承来说意义重大。
特别是对于那些想要定期给子女提供资金支持的家庭。
还有一个有趣的设计是”卓越成绩奖”。
如果被保人25岁前取得优异成绩（比如SAT1500分、托福110分、被名校录取等），可以获得额外奖学金。
这个设计很有友邦的风格，既实用又有话题性。
567提取策略的威力
买储蓄险的人都知道”567提取”的香甜。
5年供款，从第6年开始每年提取总保费的7%。
在这个策略下，环宇盈活的表现更加突出。
不仅每年提取的金额全面高于盈御3，还能一直领到终身。
而盈御3在第40年就会”断单”，后续想拿钱就难了。
这个差距在长期持有的情况下会非常明显。
多货币选择的灵活性
环宇盈活支持9种货币选择，这在当前的汇率波动环境下特别有价值。
美元、港币、人民币、欧元、英镑、澳元、加元、新加坡元、日元。
这种多元化的货币配置，可以有效分散汇率风险。
特别是对于有海外资产配置需求的投资者来说，这个功能非常实用。
价值保障选项：闲钱也能生钱
还有一个容易被忽视的功能——价值保障选项。
从保单里提出来的钱如果暂时不用，保险公司会给你算”积存利息”。
这样就避免了闲钱躺平贬值的问题。
在当前的低利率环境下，这个功能的价值不容小觑。
传承工具的完善
在财富传承方面，环宇盈活也做了不少优化。
保单暂管人安排、更改受保人选项、第二受保人选项等功能，让财富传承更加灵活。
这些功能在复杂的家庭结构中特别有用。
与市场主流产品的对比
我们来看看环宇盈活与市场上其他主流产品的对比。
在5年缴费、总保费50万美元的情况下，环宇盈活在前30年的表现确实领先。
但这种领先是有代价的。
更高的权益类资产配置意味着更大的波动性。
友邦的历史分红实现率
说到收益，我们不能只看计划书上的数字。
更重要的是看保险公司的历史分红实现率。
友邦2024年公布的分红数据显示，75款分红产品中，62款产品公布了分红数据。
平均分红实现率达到97%，最高达到169%。
这个数据在香港保险市场算是相当稳健的。
缴费优惠：门槛不低
环宇盈活的缴费优惠活动门槛比较高。
趸交需要30万美元起，才能享受3%的保费折扣。
这个标准确实不低。
但考虑到产品本身的利益已经给到极致，保险公司也没有太多空间再给额外优惠。
我的真实想法
作为一个在这个行业摸爬滚打多年的人，我对环宇盈活的看法比较中性。
产品确实有亮点，收益也确实不错。
但我不会盲目推崇，也不会无脑踩踏。
首先，收益的提升是通过调整资产配置实现的，这意味着风险也相应增加。
其次，计划书上的数字只是预期，真正的收益还要看未来的分红实现情况。
最后，选择保险产品不能只看收益，还要考虑保险公司的实力、产品的功能、自己的需求等多个因素。
适合什么样的人？
环宇盈活比较适合以下几类人群：
- 有充足资金进行一次性投入的高净值客户
- 看重前期收益，计划在20-30年内使用资金的投资者
- 有多货币配置需求的国际化家庭
- 重视财富传承功能的家庭
- 收益竞争越来越激烈
- 产品功能越来越丰富
- 客户需求越来越多元化
- 预期收益不等于实际收益
- 高收益往往伴随高风险
- 保险产品的流动性相对较差
- 汇率波动可能影响实际收益
如果你只是想要一个绝对安全的储蓄工具，那可能需要再考虑考虑。
与老产品的关系
很多人问我，买了盈御3的客户要不要退保转投环宇盈活？
我的建议是：没必要。
盈御3是一款相当不错的产品，虽然前期收益不如环宇盈活，但长期表现依然稳健。
而且退保会有损失，得不偿失。
保险是长期配置，不要因为新产品的出现就频繁调整。
行业趋势的思考
环宇盈活的推出，反映了香港保险市场的几个趋势：
在630新规的背景下，各家保险公司都在想方设法提升产品竞争力。
这对消费者来说是好事，但也要保持理性。
风险提示
最后，我还是要提醒几点风险：
投资有风险，选择需谨慎。
总结
环宇盈活确实是一款不错的产品，在收益和功能方面都有不少亮点。
但它不是万能的，也不是适合所有人的。
选择保险产品，最重要的是要根据自己的实际情况和需求来决定。
不要被漂亮的数字冲昏头脑，也不要盲目跟风。
理性分析，谨慎选择，这才是正确的态度。
毕竟，保险是一个长期的财务规划工具，不是短期的投机游戏。
选对了，可以为你的财富保驾护航；选错了，可能会让你后悔莫及。
所以，在做决定之前，一定要多了解、多比较、多思考。
这样才能找到真正适合自己的产品。
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