港险圈最近炸了。
友邦这个一向以”稳健保守”著称的老大哥，突然放了个大招。
新推出的环宇盈活，第10年预期收益率直接飙到5%，第30年就达到6.5%的天花板。
这是什么概念？以前友邦的产品，大家都说”收益平平，胜在稳健”。现在直接把市面上所有美元保单都给PK下去了。
但是，天下没有免费的午餐。
环宇盈活虽然收益逆天，但有3个明显的坑，买之前必须搞清楚。
6.5%新规下的收益竞赛
先说说这个6.5%是怎么来的。
今年3月，香港保监局正式宣布：从7月1日起，美元等非港币保单的预期收益率演示上限调整为6.5%。
这意味着什么？
以前各家保险公司可以在计划书上写7%、8%甚至更高的预期收益。现在统一限高6.5%。
限高之后，竞争的焦点就变成了：谁能最快达到6.5%的上限。
友邦环宇盈活在这场竞赛中，直接杀出重围。
收益表现：确实很能打
我们来看具体数据。
以5万美金×5年缴费，总保费25万美金为例：
第10年：预期现价32.8万美金，IRR 3.47%
第20年：预期现价67.9万美金，IRR 5.69%
第30年：预期现价105万美金，IRR 6.5%
这个表现有多强？
对比市面上其他主流产品，环宇盈活在第30年就达到6.5%，而其他家基本都要到第40年才能达到。
整整快了10年！
特别是趸交市场，环宇盈活第10年就能达到5%的预期收益，这在全港都是独一份。
功能配置：确实很全面
环宇盈活不只是收益高，功能也很丰富。
多元货币转换：支持9种货币，第二年起就可以转换
灵活提取：第5年起可以部分提取，还能指定收款人
保单分拆：可以拆分成多份保单，方便传承规划
红利锁定：可以锁定已派发的红利，降低波动风险
还有几个市场首创的功能：
健康障碍选项：如果投保人丧失行为能力，可以让信任的家庭成员代为管理保单
受益人灵活选项：受益人达到指定年龄或患指定疾病时，可以提前获得赔偿
未来守护选项：可以指定第二持有人和保单暂管人，确保传承顺利
这些功能确实很贴心，考虑到了各种可能的情况。
第一个坑：复归红利占比太低
但是，环宇盈活有个明显的问题。
复归红利占比只有7.7%，在市场上属于偏低水平。
什么是复归红利？简单说就是每年派发的、一经派发就保证的红利。
复归红利占比高，产品就更稳定，提取效果也更好。
环宇盈活的高收益，主要靠终期红利撑场子。
终期红利的特点是：收益高，但波动大，不保证。
这就像把鸡蛋都放在一个篮子里，风险相对集中。
第二个坑：提取能力不强
复归红利占比低，直接导致另一个问题：提取能力不强。
我们做个对比测试。
同样是25万美金投入，看看环宇盈活和永明星河尊享II的提取表现：
556提取方案（第5、6年各提取5%，第7年起每年提取6%）：
– 环宇盈活：第25年剩余账户价值约40万美金
– 星河尊享II：第25年剩余账户价值约46万美金
差了6万美金，相当于40多万人民币。
如果你有明确的现金流需求，比如子女教育、养老规划等，环宇盈活可能不是最佳选择。
第三个坑：保证收益偏低
环宇盈活的保证收益也不算出色。
投入25万美金，持有100年的保证金额是34万美金，复利IRR只有0.32%。
对比永明星河尊享II，持有44年保证金额就能到44万，复利IRR达到0.74%。
保证收益代表什么？
就是最坏情况下你能拿到的钱。
如果你风险偏好比较保守，更看重确定性，环宇盈活可能不太适合。
友邦的分红实现率怎么样？
说到这里，可能有人会问：友邦的分红实现率靠谱吗？
这个确实是关键问题。
从历史数据看，友邦的分红实现率还是比较稳健的。
2024年公布的数据显示，友邦75款分红产品中，62款公布了分红数据，平均实现率在97%左右，最高达到169%。
这个表现在行业内算是中上水平。
但是要注意，过往表现不代表未来收益。
到底该怎么选？
说了这么多，到底该怎么选？
我的建议很简单：
如果你看重长期增值潜力，信任友邦的分红能力，选环宇盈活。
特别是有以下情况的：
– 投资期限较长（30年以上）
– 风险承受能力较强
– 主要目的是财富增值，不急着提取
如果你更看重稳定性和提取能力，选永明星河尊享II。
特别是有以下需求的：
– 风险偏好保守
– 有明确的现金流需求
– 更看重保证收益
缴费优惠要注意
还有一点要提醒。
环宇盈活的缴费优惠门槛比较高。
趸交要30万美金起，才能享受3%的保费折扣。
这个门槛确实不低，说明产品本身的利益已经给到极致，保险公司在额外优惠方面空间有限。
投资组合的角度
从资产配置的角度看，友邦的投资实力还是值得信赖的。
2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，投资组合相当庞大。
固定收入投资占比较高，这为产品的稳定性提供了基础。
但同时也要看到，要实现6.5%的长期收益，对投资能力的要求确实不低。
市场竞争格局
环宇盈活的推出，确实改变了港险市场的竞争格局。
以前友邦给人的印象是”稳健但收益一般”，现在直接打了个翻身仗。
其他保险公司肯定也会跟进，推出更有竞争力的产品。
这对消费者来说是好事，有更多选择。
写在最后
环宇盈活确实是一款收益很强的产品。
第30年就达到6.5%的预期收益，在市场上确实领先。
但是，复归红利占比低、提取能力不强、保证收益偏低这三个问题，也是实实在在存在的。
买保险，最怕的不是产品不好，而是产品和需求不匹配。
你的风险偏好是什么样的？
计划持有多久？
中间有没有提取需求？
对保险公司的偏好如何？
这些问题想清楚了，选择就不难了。
毕竟，适合自己的，才是最好的。
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