七月的香港保险市场，可谓是暗流涌动。
就在大家以为6月的抢购潮过后，市场会稍微平静一阵子的时候，友邦却突然放出了一个”王炸”——环宇盈活储蓄保险计划。
说实话，当我第一次看到这款产品的演示数据时，内心是有些震撼的。不仅仅是因为它号称全港首款6.5%的储蓄产品，更是因为它几乎把市面上所有储蓄险的优点都集于一身了。
不过话说回来，保险这东西，光看数字可不行。今天我们就来深度剖析一下这款产品，看看它到底有没有传说中的那么神。
收益表现：真的能达到6.5%吗？
先说最核心的问题——收益。
环宇盈活最吸引人的地方，就是它宣称的6.5%预期年化收益率。但这个数字到底靠不靠谱呢？
我们以0岁男孩，年交10万美金，5年缴费为例来看看：
从数据上看，确实很诱人。第10年预期总价值66万美金，是本金的1.3倍；第20年预期135.8万美金，翻了2.7倍；到第50年，预期能达到1032万美金，翻了20.6倍。
更关键的是回本速度。环宇盈活在第7年就能回本，比上一代产品盈御3整整快了1年。对于很多投资者来说，这个”早回本”的心理安慰还是很重要的。
不过呢，我得提醒大家一点：这些都是”预期”收益。
分红实现率：友邦的历史表现如何？
说到预期收益，就不得不聊聊分红实现率这个话题。
毕竟，储蓄险的高收益主要来自于分红，而分红是不保证的。保险公司每年会公布分红实现率，告诉你去年承诺的分红到底兑现了多少。
从友邦的历史数据来看，表现还是相当不错的。主流产品的总现金价值比率基本都在100%以上，即使是2016年生效的老保单，也能维持在97%-99%的水平。
这说明什么？说明友邦在分红兑现方面还是比较靠谱的，不会轻易”画饼”。
而且根据友邦公布的2025年中分红检讨，今年部分储蓄险产品还要超额分红。这对投保人来说，绝对是个好消息。
提取灵活性：567还是566？
买储蓄险的人，大多数都不是为了身故后才拿钱的。更多时候，我们需要的是在孩子上学、自己退休的时候能有钱可用。
所以，提取的灵活性就显得特别重要。
市面上很多人喜欢用”567″来演示，就是5年缴费，第6年开始每年提取总保费的7%。听起来很诱人，但实际操作中，这种极限提取很容易导致保单”断单”。
我个人更推荐”566″的提取方式，也就是第6年开始每年提取总保费的6%。这样既能满足现金流需求，又不会对保单的长期增值造成太大影响。
以50万美金总保费为例，566方式下：
– 第10年，环宇盈活预期IRR为3.46%，而盈御3只有2.31%
– 第20年，环宇盈活预期IRR为5.33%，盈御3为4.82%
可以看出，即使在提取的情况下，环宇盈活的表现依然全面领先。
产品创新：不只是收益高这么简单
环宇盈活真正让我眼前一亮的，不仅仅是收益数字，更是它在产品设计上的一些创新。
比如”价值保障选项”，这个功能特别实用。从保单里提出来的钱如果暂时不用，保险公司会给你计算”积存利息”，不让闲钱躺平贬值。
还有一个重要变化是收款人的灵活性。以前提领只能是保单持有人收款，现在保单持有人可以指定其他人来收取款项，收款对象可以是个人，也可以是机构团体。
这个设计对于财富传承来说，意义重大。你可以直接指定子女作为收款人，避免了很多不必要的麻烦。
货币选择：9种货币任你挑
在全球资产配置的大背景下，货币选择的重要性不言而喻。
环宇盈活提供了9种货币选择，包括美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元和日元。
这种多货币选择的好处是显而易见的。你可以根据自己的资产配置需求，选择合适的货币。比如如果你看好美元的长期走势，就选美元计价；如果担心汇率风险，也可以选择人民币计价。
保单拆分：传承更灵活
说到财富传承，环宇盈活的保单拆分功能也很有意思。
一张大保单可以拆分成多张小保单，分别传承给不同的子女。这样既能实现个性化的财富分配，又能避免”一碗水端不平”的家庭矛盾。
想象一下，你有两个孩子，一个在国外读书需要学费，一个在国内创业需要资金。通过保单拆分，你可以把保单分成两份，分别满足他们的不同需求。
与竞品对比：真的是六边形战士吗？
说了这么多环宇盈活的优点，我们也来看看它和市场上其他产品的对比。
从对比图可以看出，环宇盈活在中长期收益方面确实表现突出。特别是在保单第22年后，预期IRR就能领跑全港市场；到第30年，复利就能达到监管上限6.5%。
不过，我也注意到，在保单前10年，宏利的某些产品在短期收益方面可能还略有优势。但环宇盈活胜在”均衡”，短期不差，长期更强。
投资策略：适合什么样的人？
说了这么多，环宇盈活到底适合什么样的人呢？
我觉得主要有几类：
追求稳健收益的投资者。如果你不想承担股市的大起大落，但又希望获得比银行存款更高的收益，环宇盈活是个不错的选择。
有财富传承需求的家庭。特别是那些希望为子女教育或自己养老做长期规划的人群。
看好美元长期走势的投资者。虽然有多种货币可选，但美元计价的收益演示确实最为亮眼。
希望资产配置多元化的高净值人群。把一部分资产配置到香港保险，可以实现地域和币种的分散。
需要注意的风险点
当然，任何投资都有风险，环宇盈活也不例外。
汇率风险是首当其冲的。如果你选择美元计价，但主要收入来源是人民币，那么汇率波动可能会影响你的实际收益。
流动性风险也需要考虑。虽然可以提取，但早期退保的损失还是比较大的。所以投保前一定要确保这笔钱在相当长的时间内不会急用。
分红不确定性。虽然友邦的历史分红表现不错，但未来的分红还是存在不确定性的。
当前市场优惠：机会窗口有多大？
从最新的市场优惠信息来看，各家保险公司都在加大促销力度。友邦也不例外，7月份客户保费优惠有所提升。
不过我想说的是，买保险不能只看优惠。产品本身的质量和适合度才是最重要的。优惠只是锦上添花，不应该成为决策的主要因素。
我的个人看法
作为一个长期关注香港保险市场的研究者，我对环宇盈活的整体评价是正面的。
它确实在很多方面都做到了行业领先，特别是在收益表现和产品创新方面。称它为”六边形战士”可能有些夸张，但说它是当前市场上最均衡的产品之一，我觉得是合适的。
不过，我也要提醒大家，不要被漂亮的数字冲昏了头脑。任何投资决策都应该基于自己的实际情况和风险承受能力。
如果你正在考虑配置香港储蓄险，环宇盈活确实值得认真考虑。但在做决定之前，建议还是要多比较几家产品，找到最适合自己的那一款。
写在最后
香港保险市场的竞争越来越激烈，这对消费者来说绝对是好事。各家公司都在努力提升产品竞争力，我们作为投保人，选择空间也越来越大。
环宇盈活的推出，无疑为市场树立了一个新的标杆。它告诉我们，在6.5%的监管上限下，保险公司依然有很大的创新空间。
不过，最终选择哪款产品，还是要回到那个老问题：什么最适合你？
毕竟，最好的产品，永远是最适合你的那一款。
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