最近朋友圈被友邦新品”环宇盈活”刷屏了。
6.5%的预期收益，7年回本，听起来确实诱人。
但作为一个在香港保险圈摸爬滚打多年的人，我必须告诉你一些真相。
这些真相，可能会颠覆你对这款产品的认知。
真相一：6.5%收益的水分有多大
先说结论：6.5%是预期，不是保证。
什么叫预期？就是友邦觉得能达到，但不承诺一定能达到。
真正保证的部分，其实少得可怜。
拿25万美金分5年缴的案例来看。
投入25万，持有100年的保证金额只有34万美金。
复利IRR仅有0.32%。
这个数字，连银行定期存款都不如。
而那个诱人的6.5%，完全依赖分红的实现。
分红这东西，说白了就是看保险公司的投资水平。
友邦投资好，你就赚得多。
友邦投资差，你就只能拿保证部分。
真相二：7年回本的前提条件
很多人被”7年回本”这个概念吸引。
但你知道这个回本是怎么算出来的吗？
第1年交了5万，退保只能拿回不到1%。
第3年交了15万，退保只有2.5万多。
第5年刚交完25万，退保还是亏的。
一直要到第7年，退保价值才刚好等于已交保费。
这就是所谓的”7年回本”。
但这里有个关键问题：这个回本是基于预期分红计算的。
如果分红不达预期，回本时间会大大延长。
而且，即使7年回本，前面6年你的钱基本都是被”冻结”的状态。
急用钱退保，损失惨重。
真相三：复归分红占比低得可怜
这是最扎心的一个真相。
环宇盈活的复归分红占比，在整个行业都是垫底的。
什么叫复归分红？就是每年发给你的红利，发了就是你的，不会被收回。
而终期分红，只有在退保或身故时才能拿到，而且可能会调整。
环宇盈活5-50年的复归分红均值仅有7.7%。
这个数字在行业里几乎是最低的。
相比之下，永明的星河尊享复归分红占比高达21%。
复归分红占比低意味着什么？
意味着你的收益主要依赖终期分红。
而终期分红的稳定性最差，波动性最大。
简单说，就是不确定性更高。
如果你需要中途提取，效果会很差。
因为提取会优先动用复归分红，复归少了，提取效果自然不好。
真相四：567提取的隐藏成本
567提取，听起来很诱人。
5年供款，第6年开始每年提取7%。
看起来像是有了稳定现金流。
但这里有个大坑。
你提取的钱，其实是从保单价值里扣的。
提得越多，剩下的本金就越少。
本金少了，后期增长自然就慢了。
而且，由于环宇盈活的复归分红占比太低。
567提取很可能无法持续。
一旦复归分红不够提取，就会动用终期分红。
终期分红一旦被动用，后续的增长潜力就大打折扣。
这就像杀鸡取卵，短期爽了，长期就亏了。
真相五：多货币选择的真实成本
环宇盈活支持9种货币转换。
美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元、日元。
听起来很国际化，很灵活。
但实际上，不同货币的收益率是不一样的。
美元版本能达到6.5%，不代表人民币版本也能达到。
而且货币转换是有成本的。
虽然友邦没有明确公布转换费用，但这个成本一定存在。
更重要的是，货币转换的时机很难把握。
什么时候转换最合适？
汇率波动怎么办？
这些都是需要考虑的问题。
对于普通投资者来说，多货币选择可能更多是个噱头。
和竞品比较：优势在哪里
说了这么多缺点，是不是环宇盈活就不值得买了？
也不是。
和市场上其他产品比，环宇盈活确实有它的优势。
首先是品牌。
友邦在香港保险市场的地位毋庸置疑。
有个说法是：”香港只有两种保险公司——友邦和其他”。
其次是预期收益。
虽然保证部分不高，但预期收益确实在市场前列。
30年能达到6.5%的峰值，这个数字在行业里还是很有竞争力的。
第三是回本速度。
虽然7年回本不算最快，但在大保司产品中算是不错的。
保诚的信守明天需要8年回本。
安盛的挚汇储蓄也需要8年。
相比之下，环宇盈活的7年还是有优势的。
友邦的投资实力分析
说到底，买分红险就是买保险公司的投资能力。
友邦的投资实力怎么样？
从数据上看，友邦2024年总投资资产2553亿美元。
规模确实不小。
更重要的是分红实现率。
友邦2024年公布了75款产品的分红数据。
最高分红率达到169%。
平均分红实现率维持在99%左右。
这个数字在行业里算是比较稳定的。
但过往表现不代表未来收益。
投资这件事，谁也不能保证永远成功。
适合什么样的人买
了解了这些真相，什么样的人适合买环宇盈活？
第一，有长期资金规划的人。
至少20年不用这笔钱，能承受前期的流动性损失。
第二，对友邦品牌有信心的人。
相信友邦的投资能力，能接受分红的不确定性。
第三，需要美元资产配置的人。
有海外教育、移民等需求，需要美元资产。
第四，风险承受能力较强的人。
能接受收益的波动，不会因为短期表现不佳就恐慌。
不适合的人群
相反，以下人群不建议购买：
第一，短期内可能需要用钱的人。
前7年退保损失巨大，不适合资金不稳定的人。
第二，风险承受能力低的人。
如果你只想要稳定收益，不能接受任何波动，这个产品不适合你。
第三，对收益有过高期望的人。
6.5%只是预期，不是保证。如果你把这个当成铁板钉钉的收益，会很失望。
第四，不了解港险运作机制的人。
港险的分红机制比较复杂，如果你不了解，很容易被误导。
购买建议
如果你确定要买，我的建议是：
第一，仔细阅读计划书。
特别是保证部分和分红假设，不要只看预期收益。
第二，了解自己的资金需求。
确保至少7年内不会需要这笔钱。
第三，合理配置比例。
不要把所有资金都投入一个产品，要做好资产配置。
第四，定期关注分红表现。
每年关注友邦的分红公布，了解产品的实际表现。
第五，找专业的理财顾问。
港险产品复杂，专业建议很重要。
最后的话
环宇盈活确实是一款不错的产品。
但它不是完美的，也不是适合所有人的。
6.5%的收益很诱人，但背后的风险和不确定性也不小。
7年回本听起来很快，但前提是分红达到预期。
567提取看起来很灵活，但会影响长期收益。
投资有风险，保险投资同样如此。
不要被营销话术迷惑，理性分析才是王道。
毕竟，这可能是你未来几十年的重要投资决定。
慎重一点，总没错。
记住，没有完美的产品，只有适合的产品。
找到适合自己的，比追求所谓的”最好”更重要。
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