昨天朋友老王给我发了个截图，同方全球人寿的新产品保底利率只有1.5%。他苦笑着说：”这年头，连保险都不保险了。”
说实话，看到这个数字时我也挺震惊的。要知道，就在去年10月，分红险的预定利率还是2%，现在直接跌到了1.5%。这意味着什么？意味着内地保险正式进入了”1字头”时代。
更让人担忧的是，这还不是底。按照动态调整机制，随着国债收益率继续下行，保险预定利率还会继续降。
内地保险的”贴地飞行”
这次利率下调的背景很清楚。今年以来，LPR利率、存款利率都完成了新一轮调降，长期国债收益率更是降到了1.6%左右的历史低位。
保险公司也没办法，毕竟要防范利差损风险。你想想，如果保险公司承诺给客户3%的收益，但自己只能投资到2%的资产，这个窟窿谁来填？
所以现在的情况是，内地主流传统固收储蓄险预定利率从2.5%降到2%，分红险保底利率从2%降到1.5%，万能账户利率也在下降。
更要命的是，据说内地重疾险在7月31日全部下架，重新上架后保费上调幅度预计达到20%-30%。
这种”跌跌不休”的利率环境下，很多人开始把目光投向香港保险。
第一个意外优势：收益差距被放大了
以前内地保险预定利率2.5%，香港保险6.5%，差距是4个百分点。现在内地降到1.5%，差距直接拉大到5个百分点。
这个差距有多大？我算了一笔账。
同样投入100万人民币，按照复利计算，30年后：
– 内地1.5%的产品，最终价值约155万
– 香港6.5%的产品，最终价值约650万
差距超过4倍！
更关键的是，这种差距会随着时间推移越来越明显。复利的威力就是这样，前期看不出什么，但时间一长，差距就是天壤之别。
第二个意外优势：产品创新速度加快了
内地保险利率下调后，香港保险公司反而加快了产品创新的步伐。
友邦推出的环宇盈活就是典型例子。这款产品不仅预期收益率达到6.5%的上限，还创新了”567提取密码”——5年缴费，第6年开始每年可以提取总保费的7%。
保诚、宏利、永明等公司也不甘示弱，纷纷推出新产品。这种竞争最终受益的是客户。
为什么会这样？其实逻辑很简单。内地市场的吸引力下降了，香港保险公司自然要拿出更有竞争力的产品来吸引客户。
第三个意外优势：资金配置更加灵活
这个优势可能很多人没注意到。香港保险公司可以投资全球市场，资金配置的灵活性远超内地保险公司。
我看了友邦2024年的年报，总投资资产达到2553亿美元，分布在全球各个市场。这种全球化配置，让香港保险公司能够更好地应对单一市场的风险。
反观内地保险公司，投资范围相对受限，在低利率环境下更难找到高收益资产。这就形成了一个恶性循环：投资收益低→产品收益低→客户吸引力下降。
聪明的钱都在往哪里跑
数据最能说明问题。中国保险资管业协会的调研显示，2024年内地保险资金投向香港的金额达到388.1亿美元，占境外投资的51%。
这些资金在香港市场的全年平均财务收益率约为15%，比上年大幅提升10个百分点。
连保险公司自己都在往香港跑，普通投资者还有什么理由不关注香港保险呢？
更有意思的是，2025年有63%的内地保险机构计划加大港股投资规模。这说明什么？说明专业机构都看好香港市场的投资机会。
个人投资者的选择
除了机构投资者，个人也在寻求优质资产。2024年香港新造保单保费总额达2198亿港元，同比激增22%，其中内地访客贡献628亿港元，占比近30%。
这个数据很说明问题。在内地利率不断下行的背景下，越来越多的人选择用脚投票。
分红实现率：数据说话
当然，预期收益是一回事，实际能拿到多少是另一回事。这就要看分红实现率了。
从2024年的数据来看，友邦公布了75款分红产品的数据，其中62款产品有具体的分红实现率，最高达到169%。大部分产品的分红实现率都在90%-100%的合理范围内。
这个数据还是很有说服力的。毕竟，香港保监局要求保险公司每年公布分红实现率，透明度比较高。
不是所有人都适合
说了这么多香港保险的优势，但我必须提醒一点：不是所有人都适合买香港保险。
首先，你得有美元需求。如果你的资产全部是人民币，未来也没有美元使用需求，那香港保险的汇率风险可能得不偿失。
其次，你得有一定的风险承受能力。香港保险的分红是不保证的，虽然历史表现不错，但不代表未来一定能实现。
最后，你得有长期投资的心态。香港保险的优势主要体现在长期，如果你需要短期流动性，可能不太合适。
我的建议
如果你符合上述条件，现在确实是配置香港保险的好时机。
第一，收益差距被放大了，配置价值更加明显。
第二，产品创新加速，选择更多。
第三，服务质量在提升，因为竞争更激烈了。
但选择产品时要注意几点：
不要只看预期收益率，要看分红实现率的历史数据。
不要只看长期收益，要看中短期表现，特别是回本时间。
不要忽视产品功能，比如提取灵活性、货币选择等。
写在最后
内地保险利率的下调，客观上凸显了香港保险的优势。但这不意味着香港保险就是万能的。
任何投资都有风险，关键是要根据自己的实际情况做出合理的选择。
如果你有美元配置需求，有长期投资规划，有一定的风险承受能力，那香港保险确实值得考虑。
但如果你只是看到收益率高就盲目跟风，那可能会面临不必要的风险。
投资理财这件事，永远没有标准答案，只有最适合自己的答案。
在这个利率不断下行的时代，我们需要的不是盲目的乐观或悲观，而是理性的分析和谨慎的选择。
毕竟，财富管理是一场马拉松，不是百米冲刺。重要的不是跑得多快，而是跑得多稳。
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